「資產配置」真能萬無一失？　理財達人：需注意4件事

雖然多元化的資產可以降低整體投資組合的風險，但我也要很誠實的說，無論資產配置多麼多元、再怎麼把風險降到最低，都無法將風險歸零。

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除此之外，資產配置也無法讓投資人減低投資成本、無法完全消除管理風險，且要小心區域性風險：

一、無法完全消除市場風險。

市場風險是當市場整體上漲或下跌所產生的波動，做好資產配置，不代表投資組合就可以不怕下跌、一飛沖天。

利用股債ETF，短期間市值仍然會起起伏伏，如果持有時間越短，市場風險對我們的影響就越大；但長期來看，整體市場是上漲的。因此持有的時間越久，越能減低市場風險，試著至少持有10年，市場風險就能大幅度降低。

二、無法讓投資人減低投資成本。

資產配置仍然要付出投資成本，但我們要對好的服務付出合理費用，而不是無所謂的付出高額費用。相對於每年付出2％至共同基金，ETF所組成的資產配置，可以用合理價格拿到市場該有的平均報酬。

  
三、無法完全消除管理風險。

基金管理好壞，決定我們可以拿到多少報酬，好的經理人基金績效好，讓我們賺得比市場平均還要多，但差勁（混水摸魚）的經理人也可能讓我們虧得比別人多──這就是管理風險，尤其在主動型基金特別常遇到。

管理風險主要存在於主動式投資中，而有效消除管理風險的方法，得靠被動追蹤市場指數的指數型基金與ETF，直接讓報酬穩定在市場的平均值，避開嚴重落後市場的風險；若你的資產配置中全是主動型投資，那麼管理風險自然很高。

四、小心區域性風險。

只投資新興市場ETF 搭配債券ETF，或是只投資金融股ETF搭配債券ETF，雖然也符合資產配置的原則，但這類型搭配債券的投資都會提高區域性風險，讓整體資產走勢隨著單一方向變動。畢竟只投資特定區塊的話，萬一那產業／區域衰退，那麼即使分散再多公司也沒有用。

如果投資於特定的產業或是區域，那麼風險將會因為過於集中而提高，這也是為什麼我建議配置要分散到多個區域、多個市場。最廣的配置為全球股票市場配置，與全球股市共存亡，一旦真的下跌了，那麼我想幾乎所有投資都無一倖免。

●本文摘自PG財經筆記《我畢業五年，用ETF賺到400萬：每月1,000元就能開始！不用兼差斜槓，兩檔ETF投資組合，年賺20%以上》／大是文化授權提供

●任何投資都有風險，請謹慎至上

●以上言論不代表東森財經新聞立場

（封面示意圖／Pexels）