國巨下半年獲利恐降溫 亞系外資下修目標價至430元
2020/08/12 12:29 中央社
被動元件大廠國巨第2季獲利寫6季高點，亞系外資認為MLCC缺貨狀況將在下半年緩解，不利於國巨獲利，重申持有評等，目標價降到430元；另一家亞系外資維持優於大盤評等與目標價408元。
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國巨股價今天上漲3元開出，盤中最高來到391元、漲幅約1.43%，成交量逾6300張。
亞系外資發布研究報告指出，今年第2季積層陶瓷電容（MLCC）面臨的缺貨問題，應可在下半年緩解，因為武漢肺炎（2019冠狀病毒疾病，COVID-19）疫情過後，國巨的競爭對手已增加供貨因應。
考量併購基美將挹注營收，亞系外資預估國巨今年第3季營收將季增43%至新台幣193億元，明顯高於市場推測的180億元，但下半年平均價格恐承壓，預估毛利率將從第2季44%下滑到第3季39%、第4季38%，重申國巨「持有」評等，目標價由470元下修到430元。
另一家亞系外資認為，國巨雖有併購基美的利多題材，卻也面臨本業平均價格下滑的風險，短中期股價恐維持區間整理；受惠於併購基美的營收貢獻和新款智慧型手機放量，國巨今年第3季營收應可季增72%，但獲利能力也恐因為併購基美而季減。為反映第2季匯損，將國巨2020年每股盈餘預估值下調4%至31.14元，維持「優於大盤」評等和目標價408元。
（封面圖／東森財經資料照）
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