個股：美系客戶滲透率提高，祺驊(1593)去年營運估創高，今年續看增

祺驊(1593)在美系客戶滲透率提高，及關鍵零組件轉由越南孫公司製造，2017下半年營運增溫，第三季EPS更衝上1.45元新高，第四季雖有季節性影響，預估12月營收應能持穩，全年EPS有逼近4元實力創高。展望2018年，自行開發的飛輪成車預計1月開始出貨，阻力器新應用也有機會下半年量產出貨，法人看好EPS有機會挑戰4.8元。

祺驊表示，過去在美系客戶的發電機的滲透率僅1/3，經過1至2年的努力，今年4月客戶完成耐久測試後，決定全部採用公司的產品，目前在公司的營收占比超過1成，躋身單一最大客戶。滲透率攀至100%也帶動業績從5月起顯著增溫，現月出貨量已從過去的一個月1500～2000台，增至5000～6000台。

美國最大腳踏車訓練器公司也開花結果，去年上半年小量出貨，下半年出貨量放大，月出貨量攀至2000台左右。現也和美國大客戶合作開發阻力器的新應用，預計今年4月完成試產，下半年大量生產。另外，公司也積極跨入復健醫療器材，已與德國Millon合作開發磁控產品，去年上半年穩定出貨。

至於台灣Curves健身房通路方面，祺驊去年拿下經營權，也將通路據點從110間增至近130間，未來每年仍會穩定增加。祺驊表示，未來不排除往復健發展，中長遠希望從專業健身器材零組件研發製造商，往健身器材廠商前進。

祺驊2017年前三季EPS為2.61元，第四季雖有季節性影響，預估12月營收應能持穩，全年EPS有逼近4元實力。2018年隨著美系客戶滲透率提升，新客戶開花結果，及自行設計開發的飛輪成車產品正式出貨，1月將外銷給中國客戶，加上台灣Curves健身房通路穩健成長，法人預估營收成長力道將轉強，EPS有挑戰4.8元的實力。