外資觀點：大立光(3008)法說會後，外資多維持原評等，但多家外資降目標價
2018/01/12 14:05 財訊快報／劉居全報導
大立光(3008)法說會後，外資法人在最新出爐的報告，多空看法皆有，多維持原先評等，但多家外資紛紛調降目標價，其中一家亞系外資將目標價由原先的5935元降至5450元，重申「買進」評等；一家日系外資將目標價由原先的5500元降至5000元，重申「買進」評等；另一家日系外資重申「買進」評等，目標價維持4960元；另一家歐系外資重申「買進」評等，目標價由原先的5200元降至4200元；一家亞系外資將評等由「中立」調高至「買進」評等，目標價由原先的5930元降至4200元；另一家美系外資重申「中立」評等，目標價維持3600元；至於另一家亞系外資重申「賣出」評等，目標價由原先的3916元降至3361元。
看好的亞系外資表示，大立光去年第四季毛利率衝上新高71.7%，預估今年第一季營收恐與去年同期持平，甚至低於市場預期的年增15%，仍看好大立光長期在高階鏡頭市場具領導地位，維持「買進」評等，目標價下修到5450元。
至於日系外資則強調看好陸系品牌回補庫存及今年下半年iPhone發表將重啟大立光營運動能，但下修2018年、2019年每股盈餘(EPS)預估，目標價由5500元調降到5000元。
至於保守看待大立光的美系外資認為大立光恐難在2018年、2019年同時提升市占率並維持毛利率，後續還要觀察iPhone年底的成長走勢、競爭對手侵蝕市占及混合式鏡頭帶來技術威脅等，重申「中立」評等，目標價維持3600元。
至於亞系外資則指出，市場預估大立光今年上半年營收將年增33%看法過於樂觀，重申大立光「賣出」評等，目標價下修到3361元。
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