外資觀點:聯發科法說會前亞系及美系外資維持正面看法,但雙雙調降目標價
2018/01/26 14:05 財訊快報/劉居全報導
趕在聯發科(2454)召開法說會前,亞系外資及美系外資在最新出爐的報告中,同步調降聯發科目標價,但仍維持正面看法;其中亞系外資維持重申「優於大盤」評等,目標價由400元調降到390元;至於美系外資重申聯發科「加碼」評等,目標價由379元下修至369元。
亞系外資表示,預估聯發科聚焦獲利策略2018年起毛利率可回升,預估今年第一季營收將季減17%,第二季營收將季增27%,上半年毛利率可能介於36%到37%。不過考量高階智慧型手機市場衰退,下修聯發科2018年、2019年每股盈餘(EPS)預估值,幅度分別為4%、1%,目標價由400元調降到390元。
美系外資則預估聯發科今年第一季營收將季減15%到20%,跌幅大於市場預期的季減5%到10%,強調主要是中國大陸智慧型手機需求不振影響;不過看好新款4G晶片MT6739放量,有助第一季毛利率提升至37%,重申聯發科「加碼」評等,但目標價下修到369元。
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