【股動錢潮】2/13公布 MSCI季度調整 台股拚3連升 02/05盤面重點懶人包

◎科技與能源大廠財報令人失望，加上通膨壓力加劇升息隱憂，美股籠罩黑色星期五。道瓊工業指數上周五暴跌６６５點，收在２５５２１點，跌幅２．５４％，創下史上第６大單日跌點，並創９年最大周跌點，全周市值蒸發近１兆美元。俗稱恐慌指數的芝加哥選擇權交易所波動率指數ＶＩＸ上周五飆升２８．５％，來到１７．３１，創下近１４個月來最高。

◎美國股市上周五經歷黑色星期五，市場空頭氣氛再起，外資圈普遍預期，今日包括台股在內的亞股將普遍開低，已備妥三套劇本因應。第一套劇本是股開低５０點以內，影響性有限，外資將不會大動作調整持股，甚至以靜制動，持續關注其他亞股開市狀況。第二套劇本是台股若量開低５０點至百點、跌幅低於１％，仍比預期抗跌，外資可能就手中持股進行汰弱留強，並少量加碼期權空單、反向ＥＴＦ避險。第三套劇本是台股開跌逾百點，為外資圈預期最有可能情境，則首先會觸發程式交易停損，保證金不足者也將被迫斷頭，外資也會加大避險力道，積極增持期權空單和反向ＥＴＦ，若換回現金將影響新台幣走貶。

◎美股上周五全面暴跌，連動夜盤台指期慘摔１４３點，跌幅達１．２９％，創期貨夜盤上線以來最大單日跌點及跌幅，專家指出，台股今天不排除短線恐慌賣壓出籠，封關前紅包行情是否變調？備受市場關切。法人預估，台股今天將先消化台積電、蘋概股、塑化股的利空，不過台股多頭格局尚未反轉，儘管夜盤台期指率先跌破１１０００點，但無礙台股中多格局，最後六天的紅包行情不宜看淡。

◎美股暴跌，市場擔憂是否為崩盤警訊？專家指出，元月道瓊大漲５．７％，這次美股修正２．５％幅度是不小，但是否金融風暴再現，還言之過早，暫時還不需要自己嚇自己，不用太悲觀。

◎針對今日台股開盤可能浮現賣壓，財政部次長兼國安基金操盤手蘇建榮表示，美股大跌應屬短期反應，對台股不致有太大影響，國安基金會持續密切關注。至於公股行庫動向，則尊重公股行庫的財務性操作。

◎台股金雞年將於１２日封關，隔天ＭＳＣＩ將公布２０１８年第一次的權重調整，若台股再獲調升，將成為金狗年開紅盤行情重要關鍵。外資表示，台股挾指數走揚、企業獲利前景穩健成長的優勢，因此ＭＳＣＩ本次調整預估以微幅調高或持平機率較高，台股能否三連霸，市場寄予厚望。

◎本周重要法說會聚焦華碩、面板雙虎友達與群創，以及首場金控法說玉山金。法人指出，華碩法說會在２月９日登場，重點將聚焦在組織改造、面板雙虎友達與群創，則別分在２月７日與２月９日陸續召開，聚焦大陸面板廠產能開出對面板報價影響，至於玉山金法說在２月６日舉行，重點則在今年金控存放款調整、景氣看待以及徵才計畫。

◎鴻海集團衝刺５Ｇ布局，已成功向國家通訊傳播委員會取得５Ｇ實驗頻譜，正式啟動５Ｇ設備實驗測試計畫，要搶全球第一波５Ｇ商轉商機。市場需求將在２０２０至２０２２年爆發，鴻海集團在５Ｇ專利可排到全球前十名，將是未來８Ｋ結合５Ｇ應用發展的重要基石。

◎和碩昨日舉行尾牙，董事長童子賢表示，和碩今年資本支出將比去年４億美元高，集團內零組件配套公司，也將同步擴大投資。法人解讀，和碩集團今年全面性擴大投資，顯示對狗年營運持正面看法。近期蘋果ｉＰｈｏｎｅ銷售屢傳雜音，童子賢認為，過去三到五年，外界都對該公司重要的大客戶進行預測，但這些外界預測，每一年都是悲觀的看法，等到客戶公告業績時，才發現其實並不悲觀，外界的預測是年年失準。業界解讀，童子賢這席話，暗示ｉＰｈｏｎｅ市況並非外界想像悲觀。

◎蘋果今年ｉＰｈｏｎｅ新機最快第３季發表，蘋概股上半年業績普遍偏淡，但供應鏈已提前為下半年搶單大作戰布局，業界盛傳，蘋果今年將推出三款新ｉＰｈｏｎｅ，其中兩款搭載ＯＬＥＤ螢幕，主攻高階市場，另一款為較平價的ＬＣＤ版ｉＰｈｏｎｅ。為避免去年ｉＰｈｏｎｅ出貨不順的問題再度發生，蘋果正積極擴大ｉＰｈｏｎｅ供應鏈，包括鎧勝、ＴＰＫ宸鴻、ＧＩＳ業成等零組件業者均入列，三家業者因而同步擴大資本支出，以鎧勝年增逾七倍，最受矚目。

◎創意上周五舉行法說會，總經理陳超乾表示，受惠於多媒體、超級電腦及ＡＩ領域需求，今年ＮＲＥ接案量將可望年增５０％，有信心今年全年合併營收及毛利率都勝過去年，續寫歷史新高。預估今年上下半年營收比重約落在４５比５５，應用上將會是ＡＩ、機器學習、ＤＤＲ、網通處理器、資料中心及ＳＳＤ控制ＩＣ等產品。

◎新唐受惠於微控制器ＭＣＵ需求成長，讓去年獲利年增幅逾１成至６．８８億元，創下７年以來新高。新唐總經理戴尚義表示，現在ＭＣＵ市場需求持續旺盛，矽晶圓也同步缺貨，不過新唐會努力鞏固產能，預期今年出貨量可望超越過去３到４年水準。

◎記憶體大廠華邦電受惠去年記憶體需求旺盛，價格也同步上漲，每股獲利去年繳出１．５４元的亮眼成績，寫下１７年以來新高。華邦電總經理詹東義預期，今年利基型ＤＲＡＭ、ＮＯＲ Ｆｌａｓｈ及ＳＬＣ ＮＡＮＤ需求仍維持強勁格局。

◎台積電等大廠衝刺高階製程，帶動新一代極紫外光設備需求大增，ＥＵＶ設備龍頭艾司摩爾看好，今年ＥＵＶ系統設備出貨將較去年倍增。帆宣為ＡＳＭＬ主要代工廠，營運大補，法人估，去年每股純益可逾３．５元，今年可望再寫新猷。

◎明泰董事長李中旺上周五表示，今年將以行動通信為核心，搶攻５Ｇ與車聯網商機，打造交換機、毫米波射頻技術、光纖網路、攝相機、行動通信基地台及無線網路技術等整體解決方案，預期２０１８年可望有亮眼表現，更期待明泰成為第一家跨入系統局端解決方案的台灣網通廠。

◎宏捷科元月營收淡季不淡，達１．４７億元，創下近６個月來新高，月增５．０１％、年增達５．８６％。法人指出，宏捷科新增大陸及台灣二大客戶，首季淡季不淡，至於垂直共振腔面射雷射ＶＣＳＥＬ，隨非蘋手機第３季開始推出臉部辨識機種，其６吋ＶＣＳＥＬ產能可望受惠。

◎全球經濟復甦帶動各產業需求超乎預期，加上中國環保、能源政策調控造成部分小型紙廠關廠、紙機停產，致使全球供應鏈短缺，國際漿價漲聲不斷。華紙評估，最快２、３月文化用紙價格很可能再次調整，正隆也傳出擬在過年後調漲家庭用紙出廠價，根據了解，漲幅可能在５到１０％。法人看好正隆、華紙、永豐餘等漿紙廠營運可望因此受惠。
 
◎關鍵零組件暨工業機器人大廠上銀科技上周五舉行集團尾牙，上銀也趕在昨日公告１月自結合併營收達２２．５５億元，月增５．５％、年增７７．７％，不但續創歷史單月新高，更連創１１個月單月新高，為今年營運開出紅盤。