選單 首頁 搜尋
東森財經新聞台 Apps
於 免費下載
下載
首頁財經新聞 > 全球 > 誰說散戶笨 散戶績效遠勝對沖基金近3倍

誰說散戶笨 散戶績效遠勝對沖基金近3倍

2017/08/07 17:45 鉅亨網編譯許光吟 綜合外電

《Zerohedge》報導,以美國聯準會 (Fed) 資料庫數據統計,自 2003 年網路泡沫爆發之後至今,美股散戶投資人之績效報酬率,是對沖基金近「三倍」之多,相信這個數字將讓許多投資人大感意外。

對沖基金一項被視為是市場的「聰明錢」,但若將績效放長期來看,似乎菜籃族等散戶投資人之績效,未必見得跑輸「聰明錢」。

如下圖所示,統計自 2003 年至今,美股散戶指數 (藍線) 之報酬率與對沖基金 (橘線) 相比,績效差距高達近「三倍」,散戶績效遠遠擊垮對沖基金經理人。

藍:美股散戶投資人績效 橘:美股對沖基金績效 圖片來源:Zerohedge
藍:美股散戶投資人績效 橘:美股對沖基金績效 圖片來源:Zerohedge

《Zerohedge》分析,由於散戶投資人不像對沖基金一般交易頻繁,並且散戶投資人的持股週期與對沖基金相比,也是來得較長,故若以十餘年的長週期來看,散戶投資人的績效是跑贏對沖基金。

因對沖基金需要有「紀律」地執行停損、停利機制,再加上近年來市場波動率大降,廣泛壓縮了對沖基金的績效報酬;而散戶投資人受惠於美股不斷刷新歷史新高,是故散戶只要一路續抱股票,乘著美股不斷上漲的巨浪,績效即勝過了對沖基金。

但也因為對沖基金一向維持著「紀律」的投資策略,故在遇上市場的巨大風險事件時,對沖基金的虧損幅度也遠比散戶投資人來得相對較小。

如下圖所示,統計自 2003 年至今,美股散戶投資人年度實質績效為 4.5%,對比對沖基金經理人 1.6% 之績效,散戶績效是勝過對沖基金近「三倍」之多。

但若以最大虧損程度來看,散戶投資人在面對風險事件時,最大虧損幅度共為 30%,而對沖基金經理人最大虧損幅度則為 26%,績效表現略優於散戶投資人。

散戶投資人在面對風險事件時,最大虧損幅度為 30%,對沖基金則為 26%,優於散戶投資人 圖片來源:MarketWatch
散戶投資人在面對風險事件時,最大虧損幅度為 30%,對沖基金則為 26%,優於散戶投資人 圖片來源:MarketWatch

 

【往下看更多】
為領老人年金冰嬤屍體16年 9年詐領逾5百萬
日首波鬆綁入境名單無台灣 外交部:洽請日方納入
Nike把廣告金句改成「Don't Do It」 連對手adidas也轉貼
關鍵字: 美股散戶對沖基金聰明錢報酬績效道瓊S&P500那斯達克停損停利afphead
57彩券王
第109000044期 2020/06/01
  • 01
  • 04
  • 13
  • 19
  • 21
  • 25
  • 08
第109000044期 2020/06/01
  • 01
  • 04
  • 13
  • 19
  • 21
  • 25
第109000051期 2020/05/29
  • 31
  • 35
  • 39
  • 40
  • 45
  • 49
  • 41
第109000051期 2020/05/29
  • 31
  • 35
  • 39
  • 40
  • 45
  • 49
第109000131期 2020/06/01
  • 12
  • 13
  • 15
  • 18
  • 24
第109000131期 2020/06/01
  • 12
  • 13
  • 15
  • 18
  • 24
第109000131期 2020/06/01
  • 5
  • 1
  • 1
第109000131期 2020/06/01
  • 0
  • 2
  • 9
  • 1
第109000131期 2020/06/01
  • 01
  • 03
  • 05
  • 06
  • 07
  • 09
  • 10
  • 12
  • 15
  • 22
  • 23
  • 24

免責聲明:本網站開獎資訊僅供參考,若有疑義請以台灣彩券官網公佈為準。

FB分享
字體變大
字體變小
加入Facebook粉絲團
訂閱Youtube頻道
收合