興櫃：欣耀(6634)出席脂肪肝炎藥物開發高峰會，發表二期臨床試驗結果
(2024/09/25 11:05)
法人觀點：瑞銀證券台灣企業論壇聚焦AI，估美大選若民主黨勝貿易維持現狀
2024/09/25 09:05 財訊快報／記者劉居全報導
一年一度瑞銀證券台灣企業論壇於2024年9月23日至25日在台北舉行，隨著美國大選接近，瑞銀投資銀行台灣區研究主管艾藍迪 (Randy Abrams)表示，如果民主黨保持控制權，預計貿易政策將維持現狀；如果川普當選，關稅可能會升級。
艾藍迪指出，若賀錦麗勝選，硬體和半導體行業可能會繼續小幅回升，但取決於包含以下幾個因素，2023年人工智慧支出能否繼續增長、汽車和工業部門能否從2024年的庫存調整中復甦、2025年對人工智慧支援的智慧型手機和個人電腦的更換需求。
至於若川普勝選，預估新一輪貿易戰可能會導致2026年經濟衰退。智慧型手機和個人電腦的主要科技應用將下降約3%，汽車產量將類似2018年跌幅；下降約5%。伺服器需求增長速度將從5%放緩至2%，超大規模數據中心的資本支出增速將放緩至約5%。而貿易戰的風險尚未反映目前科技行業估值中，因為目前的估值接近2000年後的最高水平。
而針對科技產業，瑞銀投資銀行台灣硬體科技研究部主管 陳星嘉表示，預計台灣的ODM廠商將繼續主導AI伺服器機架市場。由於技術門檻較高，且對營運資金的要求亦較高，GB200 AI伺服器機架的進入門檻高於Hopper AI伺服器機架。因此，預估領導企業在GB200伺服器機架市場將享有更高的利潤份額。
2024年上半年PC市場表現優於預期，但下半年的需求前景轉為疲軟。因此，預估2024年NB ODM出貨量將和去年持平，不過瑞銀證券仍預估2025年將有不錯的增長，主要是由企業PC更新換代以及更多AI PC機型的推出。
對於iPhone供應鏈來說，iPhone 16等待時間比去年短，引發了對銷售表現的擔憂。不過，瑞銀證券也注意到，提前拉貨提高良率也可能是等待時間縮短的潛在原因。瑞銀證券更看好在供應鏈中市占率增加的行業領導者。
此外，隨著生成式AI的崛起，人工智慧和雲端解決方案加速了全球數位多元轉型，掀起了新一波科技浪潮，台灣在全球供應鏈中處於關鍵地位，科技產業成為全球投資者的焦點。
瑞銀證券台北分公司負責人暨營業部門主管 宋鼎文表示，瑞銀證券台灣企業論壇自2005年首辦以來，規模顯著成長，展示瑞銀證券看重台灣的發展。
而此次為期三天的2024瑞銀證券台灣企業論壇參與人數也是歷年之冠，報名參與者超過300多位，包括瑞昱(2379)、英業達(2356)、聯詠(3034)、宏碁(2353)和momo購物網等台灣公司。
宋鼎文強調，瑞銀證券自2022年以來，是連續兩年在台灣股票市場投資交易量排名首位的外國證券商，實踐了瑞銀致力推動台灣的證券交易生態系統的承諾。展望未來，將繼續大力支持台灣證券市場的發展。
【往下看更多】
►盼獨子回台陪伴 老翁花千萬買「台積電官位 」棺材本被騙光
►被惡鄰打破頭！雞蛋糕阿伯仍帶傷擺攤 網嘆：心都碎了
►法人觀點：ILA罷工機率大增，貨櫃海運價漲定Q4業績看旺，野村投信籲伺機加碼
人氣新聞
分類最新
