概念股如何分強弱？ 高手說實話：投資代工不如布局源頭

單親媽靠投資美股5年，就買下學區房！一人扶養兩寶的Donna分享，自己從小不懂理財成為月光族，直到先生過世後，發現自己竟然口袋空空，為了孩子開始學習投資，短短5年就靠獲利晉升有殼蝸牛，年賺近三成。她直言投資美股的最大好處「與其投資代工，不如布局源頭！」

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身為臺灣人，說到投資，大家第一個想到的一定都是台股，絕對沒有例外！其實我也是。小時候偷聽爸媽閒聊時說到哪個親戚玩台股賠了十幾、二十萬元，對於懵懂無知的我，毫無疑問是一筆天文數字，心裡就有了一個關於台股的小小陰暗面、一個心錨種入。

進入社會開始工作，身邊所有同事都是台股代言人，看的、聊的都是台股。內容不外是財經臺的哪個名嘴說哪一檔可以進場、身邊某位親友說有內線消息，某股會漲到多少。這讓我覺得台股很奇妙，為什麼身邊的同事可以在沒研究這家公司財務狀況是好是壞的情況下，單憑消息面入市操作？

後來才知道，台股很多財務面、基本資料都需要付費，不是公開透明化，對於領死薪水的小資族，「需要付費」這點，多少降低了散戶對於研究基本面的興趣。

隨著2007年iPhone推出，身處臺灣的我們慢慢對蘋果公司有了初步認知，台股開始出現了「蘋果概念股」這樣的名詞。

什麼是蘋果概念股？所謂的蘋果概念股，是指股票市場上與蘋果產品生產相關的供應鏈個股，包含目前廣為人知的臺灣護國神山──台積電（代碼：2330），以及富爸爸郭台銘創立的鴻海（代碼：2317）、全球光學鏡頭領導廠商──大立光（代碼：3008）等知名公司（參見圖表1-7）。

2008年，特斯拉發表第一輛電動車Roadster，2010年正式於美國那斯達克證券交易所（NASDAQ）上市，自此，遠在臺灣的我們透過了特斯拉概念股，包含台達電、和碩、廣達等（參見圖表1-7），慢慢和特斯拉有所連結與認知。

▼圖表1-7　蘋果概念股及特斯拉概念股供應商相關資料

方才說概念股就是相關供應鏈，也就等於是「代工」的意思，這當然是臺灣的強項，但一體兩面，代工也等於要靠蘋果或特斯拉公司賞臉吃飯。有下訂單，或是有蘋果和特斯拉好消息的拉抬才有上漲機會。一旦這些概念股的巨頭──蘋果和特斯拉因商業考量而取消訂單，又或者因為蘋果、特斯拉股價下跌，導致一票概念股產生連環效應，概念股投資者勢必惶然無措吧。

舉例來說，在2015年、2017年蘋果（代碼：AAPL）因產品銷售不如預期而砍單，引發外資恐慌，致使一票蘋果概念股大拉回。圖表1-8為蘋果與蘋果概念股大立光的技術線圖比較。

▼圖表1-8　蘋果（AAPL）與大立光技術線圖比較

我們可以看到，2015年後半蘋果小幅拉回，但大立光卻是有超過50％拉回幅度（見圖表1-9）；更甚者，2017年大立光拉回逾36％，而蘋果不跌續漲不斷創新高。

▼圖表1-9　蘋果（AAPL）及大立光拉回幅度比較表

每當同事或身邊友人提及蘋果概念股、特斯拉概念股漲勢如虹時，總會讓我不禁思索，既然供應鏈都牛氣沖天，那麼蘋果或特斯拉勢必能創造更可觀的獲利，不是嗎？何不直接投資蘋果或特斯拉？

再來看一些資料，根據圖表1-10資料顯示，蘋果、微軟（代碼：MSFT）、特斯拉在美股市場每日成交量都是驚人的上千萬股，市占前10，不用擔心砍單、人為操作，因為它們就是領頭羊！反觀它們的一個漲跌，就足以撼動市場，甚至影響台股表現。

▼圖表1-10　美股市場前10大市值及成交量個股

美國一直以來身為世界大國，國內生產毛額（GDP）居全球之冠，不僅有許多跨國公司如大家生活中所熟知的麥當勞、Nike、星巴克、串流媒體Netflix（代碼：NFLX）；工業相關的半導體設備商艾司摩爾（代碼：ASML）、化學品供應商默克Merck（代碼：MRK）；更有許多知名的新創公司在美成立，如旅遊訂房網站 Airbnb（代碼：ABNB）、巴菲特爺爺也有投資的雲端資料庫 Snowflake（代碼：SNOW）、無人不知的 Uber（代碼：UBER）等。

許多境外公司集團也都搶著於資金流動量最大的市場──美股，募資上市，如加拿大電子商務 Shopify（代碼：SHOP）、中國的阿里巴巴（代碼：BABA）、搜尋引擎百度（代碼：BIDU），甚至是台股護國神山台積電（代碼：TSM）等都紛紛搶入。且美國製造業規模也是世界數一數二龐大，掌握全球經濟動脈，也因此美股對全球投資人的吸引力甚鉅。

如同圖表1-10資料顯示，光是美股中前10大公司的龐大成交量及市值，就足夠驚人，那台股呢？讓我們看看圖表1-11。這張圖表是截至2021年1月全球股市總市值分布。可以看到光是美國，其市值就驚人的占了55.9％，甚至超越其他10國股市的總和，可見美股資金深似海啊！

▼圖表1-11　截至2021年1月全球股市總市值分布

台股相關概念股除深受美股波動影響，也因許多代工廠皆設於海外，如中國、越南等，一旦有風吹草動，都會受到牽連。圖表1-12是統計2008年至2021年4月的美股與台股波動幅度。

▼圖表1-12　2008年至2021年4月的美股與台股波動幅度統計圖

可以看見，美股不論是在根源於美國、引發全球股災的次貸危機，或是在美債風暴，拉回幅度都低於台股。

甚至在2015年中國股災，台股因許多產業鏈皆與中國有密不可分的關係，導致拉回幅度高達30％，而美股僅12％。雖然2020年美國因COVID-19（新冠肺炎）疫情較臺灣嚴峻許多，使得美股拉回幅度略高於台股，但後續強拉，收復跌勢，再次領頭創新高。

工作多年後，遲遲不肯接觸投資的我，因為家庭因素，有了勢在必行的動力而開始投資，深感與其投資台股中所謂的概念股，不如直接進入美股市場學習。同時，我將自己的身分設定為企業家、創投者、私募基金經理人，是具備富人思維的投資人，所以眼光當然要放遠、思維當然要清晰明瞭。

前面提及許多美國境外企業都選擇在美股上市，那麼，具有企業家思維的我們，一定要在資金流動最大、成交最活絡的市場當一個稱職的投資人啊！於是，綜觀上述，我選擇了美股開啟我的投資人生。

 

本文摘自《單親雙寶媽買美股，每月加薪3萬》／Donna／本文由大是文化授權提供

●以上言論不代表東森財經立場

●投資理財有賺有賠，投資人決策時應審慎衡量風險，並就投資結果自行負責。

（封面示意圖／pixabay）

 

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