台股僅跌144點「8成個股慘綠」 櫃買挫1.48%成重災區
(2024/11/14 14:09)
個股：自助服務商機崛起，POS市場重獲新生，大廠競相投入，振樺電、飛捷利多
2024/04/29 14:05 財訊快報／記者王宜弘報導
研華(2395)與仁寶(2324)旗下普達系統(6599)不約而同在上週五(26日)晚間宣布併購案，深化智慧零售市場佈局，凸顯在AI應用的大趨勢之下，智慧零售市場的重要性日增，吸引大廠競相加碼，振樺電(8114)、飛捷(6206)利多。
其實，POS硬體產業近年在IT技術高度成熟之下，產業競爭轉劇，硬體製造商毛利率易守難攻，產業整併的案例屢見不鮮，品牌商的市場排名也歷經多次洗牌，例如日商東芝(Toshiba)在2012年併購IBM的POS業務之後，一度成為全球POS品牌龍頭；而德國POS品牌商Wincor，曾是全球市佔第三大，卻在2015年被美國ATM製造商Diebold併購。
不過，10年來，POS產業變化劇烈，市佔排名不斷重整，東芝POS第一大的榮景很快被超越。根據英國零售與金融市調機構RBR調查，去年全球POS品牌市占第一是近年異軍突起的黑馬惠普(HP)，擁有16%的市場份額，第二是美商NCR，市占率13%，第三才是東芝，市佔10%，而Diebold以6%的市佔拿下第四，第五名是台系POS品牌商振樺電，市佔5%。
與此同時，全球不斷有新的競爭者加入戰局，很多是過去的消費電子或PC大廠，例如聯想(Lenovo)與惠普的競爭一路從PC打到POS市場，近年甚至與振樺電結盟，雙方合資成立POS子公司LPK，以借力使力的方式擴張版圖；而筆電代工大廠仁寶則先是入股台IPC廠安勤(3479)，後又從飛捷手上買下台POS品牌商普達系統，劍指智慧零售商機。
業者認為，許多電子大廠介入IPC領域的首發都是從POS產業下手，原因除了是POS是IPC各個垂直應用領域中規模相對大的次領域之外，AI技術的崛起，在應用面上可望從零售產業中展開，因此，智慧零售市場也是邊緣AI技術發展過程中的兵家必爭之地。
業者指出，在零售、餐飲服務市場，POS是最核心的硬體產品，因為POS在管理客戶的金流方面扮演關鍵角色，而且可連接客戶的ERP系統，包括存貨、客戶資訊都是透過POS來管理，遑論各國政府的稅收也需要以POS中的資料為依據，因此，掌握POS硬體，也就掌握了智慧零售上最重要的一塊，如果沒有POS只有周邊，這些都很難做到。
此外，全球勞力市場短缺，勞動成本高漲，導入AI的自助服務商機正在起飛，擔綱人機介面的POS與KIOSK市場已獲重生。如果從這個角度切入，智慧零售產業除了硬體產品之外，整合軟體與服務，提供客戶整體解決方案將是王道，也是業界積極佈局的領域。
據了解，研華所併購的Aures，長期耕耘POS與KIOSK品牌，雖具有一定的基礎，部分具設計感的產品也相當受到西歐市場的歡迎，但自身沒有製造，規模不大，難以躋身全球前10大品牌之林，近年則呈現虧損格局，尋求買主已有一段時間，最後被研華相中。
而研華、普達系統不約而同強化POS產業的佈局，對產業的發展而言是一個利好的訊號，其中振樺電發展POS品牌多年，近年更透過全資併購美商KIOSK取得自助服務市場中的領先地位，尤其，該公司在新興國家市場穩居市佔龍頭，更在被視為明日之星的印度市場中攫取超過50%的市場份額，將搭上新興國家經濟起飛的列車，成長可期。
飛捷在處分普達系統之後，則專注於核心的POS製造代工服務市場，近年更因應AI的崛起，在子公司華捷智能(Berry AI)積極導入AI技術，如今已有成果顯現，營運將否極泰來。
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