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個股分析:祺驊(1593)多軌拓營運,2025年業績成長拚轉強

2025/02/25 13:05 財訊快報/記者何美如報導

健身器材關鍵零組件廠祺驊(1593)多軌並進拚營運,除了越南廠生產的磁控產品,去年第四季開始小量出貨喬山(1736)越南廠,拓展中南美洲也獲正向回應,反饋在訂單上,在台代理美國健身品牌可爾姿(Curves)女性健身房則聚焦在會員數提升,樂觀期待2025年成長力道轉強。

祺驊2024年商用客戶訂單相對持穩,家用客戶因市場仍處於調整階段,訂單出現下滑,前三季EPS 1.01元,累計全年營收11.20億元,年成長5.1%。2025年1月營收0.962億元,月減17.6%、年減10.7%,主要是農曆春節導致工作天數減少的影響。

展望2025年,祺驊表示,越南廠原本主要生產原材料、半成品,供應台灣所需,不過,用於阻力機的磁控產品,去年第四季已進入喬山供應鏈,出貨到喬山越南廠,惟目前金額貢獻還不大,但此可說是越南廠對外銷售跨出第一步。

健身器材市場,雖然兩大美國客戶訂單未見顯著回升,不過,公司去年積極衝刺南美市場,拜訪曾經往來客戶,已有正向回饋,訂單有成長。今年4月舉行的德國健身器材廠,祺驊也會和合作夥伴共同參展,展出無氧設備產品,期開創與美歐客戶成車廠合作新機會。

至於近期市場關注,美國針對中國高關稅,祺驊認為,目前對公司營運沒影響,甚至對祺驊是好機會,美國成車廠原本向中國購買零件,可能評估轉單到中國以外生產。

而每年穩定成長的Curves,祺驊持股比率達70%,去年前三季營收貢獻近五成,但獲利貢獻已過半,今年目標衝刺會員數,提高會員來店消費,展店則非首要重點,期望業績延續過去雙位數成長力道。

2024年Curves、健身器材兩大事業都成長,祺驊樂觀期待2025年核心客戶有機會希望拿到多訂單,營運進一步回穩,成長力道轉強。

 

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