川普分身乏術香港與大陸迎來契機？

2020/07/07 08:43 王伯達

美國新型冠狀病毒單日確診人數在近期突破5萬人，是少數在第一波疫情過後，單日確診人數還在繼續創新高的國家。而在上週，香港版《國安法》正式通過，則是讓部分國家開始對中國大陸提出抗議與制裁。

疫情續延燒　鼓勵戴口罩

這些事件，會如何影響我們的資本市場呢？首先，美國單日確診人數續創新高後，川普開始轉向，支持民眾戴上口罩。而在川普出面表態後，共和黨執政的地區如德州，也宣布疫情較為嚴重的地區要強制戴口罩。

然而美國近期因新冠病毒死亡人數並未跟著確診人數上升，有一種可能是目前的醫療體系尚未過載；另一種可能則是時間點上的滯後效應，我們可能要等待2到3週後才能知道結果。至少就目前的情況來看，美國疫情應不致於過度惡化。

而對年底即將要選舉的川普來說，現階段最重要的就是控制疫情與經濟，所以他沒有辦法在香港《國安法》這件事上與中國大陸另闢戰場，也就給相關地區帶來了投資機會。

因為美國推出了創紀錄的財政刺激與寬鬆貨幣，在整體資本市場趨於穩定後，讓其他市場湧現資金行情。例如新台幣在最近幾個月內，出現了強勢升值走勢。

至於香港與中國大陸市場，香港自今年初以來就一直受到政治因素紛擾，所以股市表現差強人意，從年初迄今下跌了11.2％。然而港交所在這幾年相當積極地調整上市規則，包括讓同股不同權的公司得以在香港證交所掛牌上市，並且列入恆生指數。

其中包括阿里巴巴、美團、小米、京東與網易，都是循這個模式到香港進行第二上市，恆生指數中，科技股的比重也因此越來越高。如同上週專欄中所提到的，這些網路公司將會是後疫情時代的最大贏家。

而中國大陸M1年增率在近期創下了自2018年4月以來的新高，在川普無暇顧及香港與中國大陸的情況下，我認為投資人們可以考慮這些市場的相關ETF。

（封面圖／翻攝自白宮官網）