個股:聯詠Q3每股大賺5.6元,Q4營運持續高檔,8吋晶圓代工與封測報價均上漲
驅動晶片龍頭廠聯詠(3034)第三季每股淨利5.6元,優於預期,展望第四季,公司預估單季營收218-225億元間,毛利率約33-36%,此外也證實8吋晶圓代工與封測報價均上漲,有與客戶溝通上漲的成本。
聯詠第三季營收220億元,季增18.22%,並創單季歷史新高,毛利率34.46%,季增0.97個百分點,當中第三季有取自NRE的收入4900萬元,而第三季營業利益率OPM 19.37%,單季每股淨利5.60元,季增33.18%,年增加67.69%,表現優於預期,業外虧損1.17億元主要來自匯損。
回顧聯詠第三季成績,營收成長,在SOC晶片端是源自旺季效應與疫情帶動的宅經濟,單季SOC出貨季增25%,取自安防與電視產線的貢獻,手機用小尺寸TDDI驅動晶片也增加,取自十一鋪貨的動能,至於OLED驅動晶片則是持平。另外,第三季毛利率上揚,則是來自產品組合優化與部分產品漲價;至於聯詠第三季存貨金額76.74億元,季減18.85%,因為十一提早拉貨與晶圓代工產能吃緊。
展望第四季,以美元兌換新台幣28.8元計算,聯詠自估營收為218-225億元,毛利率預估33-36%,營業利益率目標則為17.5-20.5%;第四季各產線展望,SOC需求強,但供貨來不及,訂單會遞延到明年第一季。
此外聯詠也證實,8吋晶圓代工很吃緊,8吋代工價格上漲,封測端代工價也上調,聯詠成本提高,也有跟客戶溝通做成本的反應。後續部分,聯詠已經下單進行2021年晶圓代工產能的取得,除了現有供應商找其他的供應商,並希望部分產品可以從8吋往12吋移動。
產線部分,OLED第四季出貨量會比第三季下滑一些,且有部分新的手機正在做Design-in,預計明年第一季和第二季會進入量產,而OLED TDDI的導入要看面板廠,聯詠design快完成了。穿戴式產品聯詠也已經Design in,但量產要到第二季,Mini led產品也已經開發完成。此外聯詠也提到,明年的展望關鍵在晶圓取得,至於配息率會超過80%的水準。
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