選單 首頁 搜尋
東森財經新聞台 Apps
於 免費下載
下載
首頁財經新聞 > 台股 > 法人觀點:通膨可控、經濟擴張,永豐投信看好Q1投資聚焦「I.D.E.A」題材

法人觀點:通膨可控、經濟擴張,永豐投信看好Q1投資聚焦「I.D.E.A」題材

2021/12/22 11:05 財訊快報/記者劉居全報導

2021年底受到Omicron新冠變種病毒,美國通膨居高不下帶來提早升息的可能性,加上各國財政刺激政策力道逐漸減弱,永豐投信提醒,2022年全球經濟將呈現「通膨升溫、經濟降溫」跡象,但通膨可控、經濟擴張下,永豐投信建議,投資聚焦抗通膨題材,其中「I.D.E.A」是因應通膨時代來臨值得留意的主題,包括:Innovation(創新科技)、Discretionary(非必須消費)、ESG、Electric Vehicle(電動車),America(美國資產)等。永豐投信提醒,2022年第一季以電動車趨勢產業鏈、精品消費、ESG、美股等是最值得留意的投資標的。

永豐投信指出,去年3月疫情爆發以來,全球消費者已累積5.4兆美元的超額儲蓄,有望成為後疫情時代支出強力復甦的基礎,此外,企業現金水位處於高檔,疫情過後,企業也可望大舉增加資本支出,擴張力道更勝2008年金融海嘯過後。

民間與企業增加支出力道,可望彌補各國政府財政措施隨疫情降溫而放緩的力道,包括IMF、OECD、聯合國及世界銀行等,預估2022年主要國家經濟成長仍在歷史平均水準之上,永豐投信說明,惟需留意全球物價將面臨一段時間的上揚壓力,主要由於遞延需求、供應鏈重組、基礎建設推動等,帶來可性通膨壓力,一旦供給端恢復正常,海陸運壅塞現象化解,研判明年中通膨逐步降溫。

目前市場多數預期,明年第二季至第三季為美國聯準會最可能升息時點,根據Bloomberg資料統計,2001年以來聯準會歷次升息月份為基準點,升息後一季、半年及一年,標普500指數都見上揚表現,平均漲幅分別為2.25%、4.17%及7.45%,正報酬機率都在75%至86%間,隨拉長持有期間平均漲幅及正報酬機率越高。

永豐投信進一步說明,2022年第一季投資宜聚焦三大方向,在通膨與升息環境中,更應該把握通膨時代,降低利率攀升影響性的資產,Bloomberg資料顯示,創新科技產業獲利成長空間大,那斯達克指數EPS持續攀升獲利呈現高成長,可望有效抵禦通膨與升息壓力,2022年、2023年EPS預估增幅為14%、16.2%。

而在儲蓄力釋放民間消費力道俱備強勁支撐下,市場預期,旅遊零售、免稅店Outlet與線上購物等,與奢侈品消費最具直接關聯性的消費動能,是2022至2025年成長動能強勁,是後疫情時代的消費成長主力,根據Bloomberg資料顯示,2022年全球奢侈品指數EPS增幅達35.9%,遠高於標普500指數7.7%的EPS增幅。

永豐投信指出,主題投資則可留意這兩、三年來,全球資金最愛的ESG永續資產、電動車等雙E主題,無論在主動與被動資金規模的變動上,都可以看到兩大主題投資的迅速累積成長,這將持續成為2022年最重要的主題趨勢投資標的;國家配置上,永豐投信認為,美國經濟體質持續強勁,仍然是投資人因應通膨、利率上揚,最佳的配置選擇之一。

 

【往下看更多】
賴清德擴大對美投資 川普「已讀」喜列政績 網嗨翻:台股穩了
金融巨鱷加碼台積電! 狂掃「這類股」成第5大標的
0050分割時間表出爐! 預計重返「發行價」 每張4萬有找

 

【熱門排行榜】
咖啡優惠來了! 7-11買1送1可寄杯 全家第二杯10元
領錢了!符合資格最高爽領44000元 錢發完就沒了
遭爆出軌「差40歲小三」 贈850萬鑽戒 曹興誠否認:信者恆信
FB分享
字體變大
字體變小
加入Facebook粉絲團
訂閱Youtube頻道
收合