潛力股：廣越(4438)

羽絨戶外服飾大廠廣越(4438)受惠歐美解封，接單大增，加上切入針織市場也開始收割，今年業績一路旺，且原料上漲成本有效轉嫁、運費壓力下降之下，加上新台幣貶值效應助陣，毛利率攀升，前三季EPS已達12.27元創高。

該公司今年可謂沒有淡季，首季雖是往年最淡的一個季度，且多呈現虧損格局，但因今年產品組合調整效益發揮，因此今年首季廣越合併營收從30億元起跳，創下同期新高紀錄，並成功實現淡季轉盈的目標，第二、第三季營收獲利則在旺季來臨下逐季跳升。

而第四季另一個傳統淡季，過去也常呈現虧損局面，但近年已逆轉。今年10、11月合計營收已達近30億元，累計前11月營收則已達185億元，法人預估單季營收約在45億元左右，創同期新高紀錄，全年營收提前挑戰200億大關，EPS約13-14元，刷新歷史紀錄。

據了解，廣越第三季鋪棉外套與夾克的業績佔比36%，超越羽絨外套的35%，而自2017年收購金漢與約旦Atlanta，跨入針織領域後，成長快速，至第三季針織佔比已達11%。

展望明年，雖受景氣影響，少部分客戶如愛迪達、VF釋單態度較保守，但Montbell及Aritzia等客戶仍處增長態勢，至於Patagonia與耐吉則仍可望持平向上，加上明年新客戶Lululemon的針織、平織服飾將量產貢獻業績，整體展望仍審慎樂觀，再戰新高紀錄。

而因訂單飆高，產能爆滿，廣越今年展開新一波的大擴廠，約旦廠今年大幅增加40條生產線，另也圈地建設新廠，預計2024年投產，再增40條生產線，約旦廠區屆時將擁百條產線，針織服飾的擴張主要在此；而佔比高達50-60%的越南廠區也持續擴大中。