旺宏目標價「法人喊到300」 分析師：有點嚇到我了

記憶體報價屢創新高，股價漲勢也水漲船高，本土投顧在最新的個股報告中表示，未來eMMC將出現巨大的供需缺口，直至2027年都難以收縮，受惠的記憶體晶圓廠旺宏（2337）營收將迎來爆炸性成長，引此首評給予「增加持股」的評等，目標價來到300元。對此，分析師林信富表示，「這個2倍的目標價有點嚇到我了」。

本土投顧12日發布最新的個股報告，本土投顧以「一個比DDR4更美好的故事」為標題說明，供需失衡推動eMMC價格大漲，NAND大廠將在2026年至2027年陸續退出MLC市場，考量到顆粒效能差異、Controller與韌體重設計成本、TLC供給吃緊且MLC需求難以快速轉向等因素，本土投顧預期低容量eMMC將面臨結構性缺貨，最快要到2028年供給才可能恢復增長。

★【理財達人秀】中小回檔 山雨欲來 搶買關鍵週 這次能貪婪? ★

本土投顧指出，在車用、無人機、工控等應用支撐低容量eMMC的長尾需求下，eMMC的營收將呈現爆炸性成長，旺宏將成為2028年後唯一低容量eMMC供應商，營收將迎來爆炸性成長，帶動未來數年穩定獲利，因此首評給予「增加持股」的評等，目標價來到300元。

而根據《FactSet》最新調查，共8位分析師，對旺宏提出的目標價中位數由110.5元上修至121元，其中最高為149元，針對本土投顧給與旺宏的評等與目標價，分析師林信富表示，「不論是EPS或是目標價都大幅度上修，這個2倍的目標價有點嚇到我了」。

（封面圖／翻攝自旺宏官網）