2029記憶體會過剩？ 黃仁勳笑答：永遠不夠用

輝達執行長黃仁勳受訪時直言：「記憶體最棒的一點，就是你永遠需要更多。」他力挺高頻寬記憶體（HBM）將持續熱銷多年，並強調2029年前絕不可能出現供過於求。

業界憂過剩引發拋售潮

近期記憶體類股面臨嚴重的股價沉壓。南韓媒體於10月15日刊登一篇專欄，引用兩位專家觀點警告，隨著新產量大量湧入市場，記憶體產業恐在2029年變為競爭激烈的紅海，這波超級週期可能走向終結並迎來衰退。此說法引發市場對供過於求及需求疲軟的疑慮，導致記憶體相關股票遭到大量拋售。SpaceX暨特斯拉執行長馬斯克當時也在該文章下回應表示，中國將在2028年生產極大量的隨機存取記憶體（RAM）。

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對此，黃仁勳在出席輝達於柏林舉辦的GTC大會期間接受CNBC專訪，公開反駁過剩說法。他指出，記憶體是輝達晶片不可或缺的核心組件，若出現產量過剩雖然會拉低價格並衝擊SK海力士、三星及美光等製造商的利潤率，但輝達對需求依然信心十足。黃仁勳強調，除了HBM未來多年仍將被廣泛採用之外，輝達更是全球首家將用於手機的LPDDR記憶體導入資料中心的公司，這讓輝達實現了兩倍於當前全球水準的能源效率，未來也將繼續大量使用。

中國技術突破帶來壓力

除了過剩疑慮之外，中國記憶體大廠長鑫儲存近期宣布推出全新架構設計、大幅提升效率，這讓投資人擔心其可能瓜分SK海力士、三星與美光的市場份額，進一步加劇了記憶體類股的賣壓。當被問及輝達是否計畫與長鑫儲存合作並採用其記憶體產品時，黃仁勳展現了開放的態度。他表示，輝達抱持開放心態，事實上全球供應鏈幾乎每個環節都在與中國企業合作。黃仁勳稱讚中國在基礎設施技術方面表現驚人，且論及整體製造能力，沒有任何國家比中國做得更好，因此必須極為重視中國的能力。

美國出口管制反成中國推手

談到中國半導體產業的快速進展，黃仁勳直言，這很大程度上歸因於美國持續升級的監管措施。目前美國限制向中國出口最先進的半導體，包括輝達的高端晶片。不過，部分中國企業透過東南亞的資料中心繞過限制來獲取算力，專家認為這是中國AI模型能力顯著提升的關鍵之一。

黃仁勳指出，各項監管規定無疑加速了中國推動半導體製造能力國產化的進程，也促使中國政府對該領域投入龐大的產業支持政策。不過他同時強調，美國科技公司依然非常強大，已經做好準備應對來自任何對手的競爭。

（封面示意圖／東森新聞）