輝達空單金額「市場最大」！ 超車微軟、特斯拉 背後原因曝光

根據Investing.com引述分析公司S3 Partners的最新報告指稱，輝達已成為以名目金額計算的最大空頭部位，規模高達343億美元，主要與市值飆升有關，不過以流通股比例計算，該公司的空頭持股有所下降。

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報導提到，上述排名反映市值自2025年初以來的顯著變化，當時蘋果以3.9兆美元的市值領先輝達，但此後估值下跌9%，跌至市值第三位，反觀先前與微軟並列市值第二的輝達，其市值飆升30%，並且以4.3兆美元的市值奪得榜首，不過輝達的空頭持股佔流通股比例下降11%，反觀市值排第二的微軟和特斯拉的空頭持股佔流通股比例則分別增長大約20%。

報導指出，這項研究突顯這些主要科技股波動性的顯著變化，其中特斯拉的波動性降低22%，輝達波動性下降15%，導致其每日風險敞口降低25%，此外根據近期的波動性測量數據，輝達的波動性已降至與非科技股相同水平。

S3 Partners的分析提醒，包括輝達、微軟、蘋果、特斯拉這4家公司，股價報酬與流通股空頭比率之間存在明顯的反向關，這讓名目金額計算更穩定，不易受到單一因素波動所干擾。

（封面示意圖／東森新聞）