不只台積電爽吃！AI狂潮燒到成熟製程 「二哥」漲價傳聞四起

AI熱潮持續席捲全球，市場關注焦點不再只有台積電2奈米、CoWoS與HBM，投資達人「股人阿勳」21日在粉專發文指出，AI產業需求可能正沿著供應鏈向外擴散，甚至開始帶動成熟製程需求升溫，晶圓代工產業供需變化浮上檯面。

股人阿勳表示，近期一項值得注意的訊號，是成熟製程晶圓代工也出現價格調整預期。他指出，聯電近期接單狀況轉強，若目前供需趨勢延續，2027年晶圓代工價格調整的幅度與全面性，可能較今年下半年更加明顯。聯電預估本季晶圓出貨量季增高個位數百分比，產能利用率已突破90%，毛利率則維持在30%中段。

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另一方面，市場近期傳出力積電部分晶圓代工產品醞釀調漲，最高幅度甚至上看40%。不過，股人阿勳也特別提醒，40%目前仍屬業界傳聞，力積電並未證實具體漲幅，僅表示目前客戶需求相當強勁，因此後續仍須觀察實際報價與接單情況。

他分析，這波成熟製程需求回升，與過去手機、PC庫存回補的模式並不完全相同。隨著AI伺服器持續擴大，除了GPU、HBM及CoWoS之外，周邊還需要電源管理IC、MCU、感測器、MOSFET及其他功率元件。尤其AI伺服器功耗提高，不只是晶片數量增加，相關零組件規格也同步升級，使AI需求逐步從先進製程向成熟製程外溢。

股人阿勳認為，台積電將更多資源投入先進製程，也可能釋放部分成熟製程訂單，讓聯電、世界先進及力積電等業者有機會承接。接下來市場可觀察三項指標，包括產能利用率能否維持90%以上、平均銷售價格（ASP）是否真正上升，以及漲價能否反映在毛利率。

他指出，如果只有市場傳出漲價消息，卻沒有帶動獲利改善，可能仍屬題材；若產能利用率、ASP與毛利率同步改善，則代表成熟製程供需可能出現更實質的變化。

（封面圖／翻攝自Google Maps）