美國超級富豪都靠「投資股票」致富？專家分析：除非名字是「巴菲特」

美國財經網站《Market Watch》的資深記者Mark Hulbert，多年來研究「富比士美國400大富豪（Forbes400）」認為，以美國的超級富豪們為例，他們的投資報酬率還不如「標普500指數」，他們的投資績效甚至比採「股6債4」標準投資組合的指數型基金還差。

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美國超級富豪的財產過去一年來激增2,400億美元，被批評在疫情重創的同時，出現炒股錢滾錢的現象。但Mark Hulbert分析，以百分比計算，這些多出的財富相當於增加8.1％，與美股報酬率相形失色。從2019年9月6日至2020年7月24日，標普500指數報酬率達9.8％，同期「股6債4」若把40％配置在ETF，報酬率可達8.8％。

Mark Hulbert說，這些美國超級富豪過去一年來的淨值變化，並無任何特別。且美國超級富豪投資績效輸給大盤，並非偶然發生。根據他的計算，富比世2017年至2020年美國400大富豪財富的總和，分別比一年前增加12.5%、7.0%、2.2%及8.1%，都不如同時期標普500報酬率。

Mark Hulbert指出，這些超級富豪的致富途徑大約只分2種：創立一家事業成功如挖到黃金的公司，或是繼承龐大家產。這些富豪主要把股市看成「讓已累積的財富持續保有購買力」之工具，而非一開始就視為「獲利致富的來源」。

不過，Mark Hulbert認為，股神巴菲特是個大大例外。他的投資績效非凡，並非常人所及。除非名字叫「巴菲特」，不然絕大富豪都不是靠投資股票致富。

（封面圖／翻攝巴菲特twitter）