外資觀點：亞系外資重申「買進」台積電(2330)，目標價調高至425元

趕在台積電(2330)法說會前，在一家外資加入調高目標價行列，亞系外資在最新出爐的報告中表示，儘管有華為訂單不確定風險，不過看好台積電今明年成長動能強勁，預估明年5奈米有望佔營收比達20%，重申「買進」評等，目標價由330元調高至425元。同時調高今明年獲利預估，將每股盈餘預估調高16%及11%，分別達17.46元及19.31元。

亞系外資表示，預估台積電第二季獲利表現強勁，第三季營收將季增5-8%，第三季毛利率也可望持平，優於市場預估的季減2-3%，主要是來自成熟製程產品組合比重逾25%。

亞系外資也指出，台積電下半年受惠高速運算訂單如超微、輝達挹注，5奈米製程有高通、聯發科(2454)、賽靈思、Apple帶動，預估台積電第四季營收可望再季增4%。

亞系外資也看好台積電明年動能，題材包含Apple ARM MAC訂單、超微伺服器，英特爾圖形處理器和低階AROM處理器委外等，看好5奈米營收佔比將達20%，重申「買進」評等，目標價調高至425元。