好時光正要開始！ 外資Aletheia：聯電還有38％可以漲

聯電今（3日）股價一夫當關，帶動台股衝破萬四大關，研究機構Aletheia資本基於3點理由，看好聯電美好時光正要開始，給予買進評等，目標價60元，高居外資第一，距離今天收盤價潛在漲幅還有38.5%。

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在與美國司法部和解後，市場提高對聯電的基本面關注，Aletheia資本認為，聯電後市有3點利多，分別是8吋晶圓喊漲、28奈米製程產能改善以及折舊費用。

其中，Aletheia資本指出，在聯電產能接近滿載下，可能提高客戶8吋晶圓比重組合，有望在下半年啟動8吋晶圓新一波漲價。

再者，原本28奈米屬於較弱的部分，但隨著代工需求強勁已出現翻轉，聯電28奈米的產能利用率已逾90%，部分製程的能見度更拉長至6到12個月。

折舊費用上，Aletheia表示，聯電從2016年資本支出達28億美元高峰後逐年下滑，在明後年估計持續降至15億與13億美元，換算下來，2022上半年集團毛利率就有望提升至3成以上。

因此，Aletheia首次納入聯電為追蹤名單，推算聯電2020~2023年每股純益將達1.88元、2元、2.84元、3.59元，並給予買進評等、60元目標價。

不過值得注意的是，Aletheia資本並非第一次給出超狂目標，在還沒有人喊上台積電6字頭時，就首次丟出590元目標，甚至還直指聯發科將衝上千元，嚇壞許多散戶，也讓證交所出面提醒，研究機構Aletheia並未在台灣登記，並無法可管，要投資人審慎評估風險。

(封面圖/取自google.com/maps)