外資觀點：玉晶光市佔率成長，日系外資升評喊「買進」，目標價調高至472元

日系外資在最新出爐的報告中表示，看好玉晶光(3406)市佔率成長，加上股價便宜具投資價值，決定調高評等，由原先的「中立」調高至「買進」，目標價由406元調高至472元；預估股價仍有18.4%的潛在上漲空間。

日系外資調高玉晶光2024年及2025年獲利預估，幅度分別為23%及16%，主要基於一、玉晶光自2023年下半年以來在iPhone鏡頭領域獲得可觀的市占率，預計在2024年上半年市占率將進一步擴大，導致其iPhone 相關鏡頭收入在2024年上半年將年成長23%；二、Meta Quest 3在2024年第一季恢復部分出貨（相對於該機構之前預測零出貨量）；三、2023年第4四季毛利約40.8%，優於原先預期，意味著鏡片毛利率高於預期。

日系外資預估玉晶光今年第一季及第二季營收將分別強勁成長年增45%及32%，其中40-45% 來自iPhone相關鏡頭的市佔增加，20%來自 Android 需求恢復，以及 35-40%來自新VR發布（如Vision Pro）和組裝業務（特別是Quest 3恢復出貨）。

日系外資看好玉晶光市佔率成長，加上股價具投資價值，決定調高評等至「買進」，目標價調高至472元。