解讀ETF之亂！謝金河：台灣錢比想像多「最終只有2條路」

元大台灣價值高息ETF（00940）近期成為台股焦點，掀起國人瘋買ETF，為了預防市場過熱，金管會也緊盯ETF網紅行銷，預告年底前增訂自律規範，對此財信傳媒董事長謝金河認為，從00940之亂觀察台灣，能發現台灣的錢「比大家想像更多」，資金已有從海外回流的情形，錢多到只能流向房市和股市，這是從未想過的事情。

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謝金河在臉書發文，提到目前最熱的話題是元大投信募集的00940，不只各家新聞放頭條，連社群平台也被開戶的照片洗版，看到台灣人瘋買00940，甚至引起央行總裁楊金龍、金管會主委黃天牧重視，還呼籲投資人理性投資，但從「00940之亂」其實也能看到台灣的底氣，就是台灣的錢「比大家想像更多」。

謝金河提到，2019年之前，台灣銀行體系的存款餘額每年大約增加1.5兆台幣，2020年疫情延燒後，台灣企業的淨利潤曾來到2.46兆、4.298兆、3.98兆，不僅企業獲利大增，有錢人數量也變多，銀行的存款餘額每年增加3.4兆元，銀行的超額儲蓄也大增。

根據他的說法，2019年之前，台灣的民眾把賺到的錢投資美元商品，像美元投資型及儲蓄型保單都炙手可熱，例如國外高收益的垃圾債券金額一度來到1.39兆元，還有一些人跑去買人民幣商品，或者把錢滙去中國置產，如今情況倒轉，台灣的資金不進入中國，反而拚命把中國的錢匯回來，這是00940熱潮背後的現象之一。

▼謝金河認為，如今情況倒轉，台灣的資金不進入中國，反而拚命把中國的錢匯回來。（示意圖／東森新聞）

謝金河指出，2019年之前，美元兌換台幣大約28元左右，如今在32元附近，此時很多人把美元商品獲利了結，然後換成新台幣，例如垃圾級債券基金餘額已降到8913億元。值得留意的是，更多的錢從壽險保單流出，例如2017年各式壽險保單餘額3.67兆元，去年降到2.1879兆元，從壽險保單流出來的錢就是推動ETF的主力。

他透露，台灣過去銀行只銷售海外基金，自己曾向政府單位提出建言，希望官方能扶植本土投信，也曾建議元大投信的劉宗聖創造主場優勢，元大近年確實把優勢發揮到淋漓盡致，目前國內ETF的規模大約1.53兆，跟過去熱門的垃圾債券規模沒有差很多。

謝金河強調，當資金持續回流台灣，錢多最後只有兩條路走，一個是到房地產，另一個是到股市，因此不管誰執政，一定都會用力打炒房，但房價依舊下不來，就連股市也是輕鬆挑戰兩萬點，「這都是大家想都沒有想過的事。」

他總結表示，00940申購人氣極旺，最大原因是申購者都沒有開證券及集保戶，必須填寫很多表格，於是營造出大排長龍的景象，並且引起社會關注，但從台灣的錢多現象來看，台灣ETF規模還會往上升，政府如何引導龎大游資才是核心的問題。

▼謝金河認為，台灣ETF規模還會往上升，政府要思考如何引導龎大游資。（示意圖／東森新聞）

（封面圖／翻攝謝金河臉書）