外資觀點：美系外資看好宏捷科PA市佔率擴大，首評買進，目標價上看215元

美系外資在最新出爐的報告中表示，看好宏捷科(8086)在功率放大器(PA)市場擴大市佔率，首次將宏捷科納入追蹤個股，給予「買進」評等，目標價上看215元。

美系外資預估PA市場將穩健成長，預估2023-2026年的年複合成長率為22%或2023-2030年的年複合年成長率為21%，相較於2017-2022年的年複合成長率5 %幅成長。

受PA產業營運模式結構性改變（無晶圓廠+代工，取代IDM商業模式）以及即將到來的PA產業升級週期的支撐。美系外資表示，從長遠來看，PA代工企業最重要的成功因素是高生產效率和低製造成本，憑藉其紮實的技術技能和成本控制能力，美系外資認為宏捷科將處於有利地位，並預估宏捷科將繼續成長，其市場率將從2023年的10%增加到2026年的18%。

美系外資同時預估宏捷科營收在2023-2026年的年複合成長率將達50%，推升宏捷科2026年將比2023年成長約20倍以上（2023-2026年的年複合成長率約為184%）。美系外資決定首評宏捷科，給予「買進」評等，目標價上看215元。