外資觀點：美系外資看好鴻海股價續彈，調高目標價至210元，重申「加碼」

趕在鴻海(2317)舉行法說會前夕，再一家外資調高鴻海目標價，而且越調越高，繼先前歐系外資將目標價調高至200元，美系外資調高至201元後，另一家美系外資在最新出爐的報告中也加入調高行列，將目標價由155元上調至210元，重申「加碼」評等，同時調高今明年獲利預估。

美系外資表示，鴻海獨創「CMMS（零組件模組化快速出貨與服務）」在AI伺服器系統機櫃整合的優勢，AI相關獲利明年貢獻將達12%，加上iPhone供應市佔持穩，有利獲利向上，加上以股價估值來看，對比其他ODM廠，鴻海股價有望反彈持續到2025年。

美系外資預估，鴻海AI相關營收明年將上看256億美元、年增逾30%，其中，46%來自NVIDIA HGX GPU伺服器、54%來自GB200 NVL72/36伺服器機櫃方案，以獲利來，AI相關業務獲利將達180億元，貢獻明年獲利達15%。

美系外資表示，鴻海股價今年以來優於大盤表現46個百分點，但是對比其他AI和伺服器ODM廠商，鴻海本益比僅12.6倍，落後其他同業的15-20倍；隨著AI伺服器業務向上，看好鴻海股價將在明年繼續反彈。

美系外資同時調高鴻海今明年每股盈餘預估，分別由原先的11.08元及11.95元調高至11.28元及13.5元，重申「加碼」評等，目標價調高至210元。