美債ETF跳水還有救? 經理人:長天期吸引力浮現

2024/10/22 16:37
美債ETF跳水還有救? 經理人:長天期吸引力浮現

美國最近公布經濟數據優於預期,透露美國經濟依舊強韌,澆熄市場對於聯準會(Fed)大幅降息的期待,10年期美債殖利率持續攀升,21日急升11個基點,攀抵4.19%,創下7月底以來的近3個月新高。

美債殖利率攀升代表價格下跌,美債ETF股價跳水,以國內受益人數最多、資產規模最大的債券ETF元大美債20年(00679B)為例,今天收盤股價大跌新台幣0.54元或1.81%,終場收在29.22元,跌落6月初以來的近4個半月新低,如果從9月中聯準會宣布降息前的高點起算,波段跌幅接近9%。

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另外像是國泰20年美債(00687B)、中信美國公債20年(00795B)、凱基美債25+(00779B)、統一美債10年Aa-A(00853B)、富邦美債20年(00696B)、群益25年美債(00764B)、永豐20年美公債(00857B)等美債ETF,股價也全跌破年線,不少當初押寶降息行情、提前進場卡位的投資人,慘遭套牢。

大華投債券基金經理人郭修誠分析,美國聯準會9月利率決策會議後宣布降息2碼(0.5個百分點)後,債券價格卻不漲反跌,主要是受到市場已提前反應對於降息的預期。

不過他觀察,長短天期債券的殖利率曲線走勢,之前持續很長一段時間出現倒掛(短期利率大於長期),現在已慢慢趨於正常軌道,目前美國2年期公債殖利率4.02%,低於美國10年期公債的殖利率4.19%,顯示長天期債券的吸引力浮現。

富蘭克林投顧觀察,美國10年期公債殖利率回升至4%,帶動買氣回籠,截至10月18日的過去1週,美債ETF淨流入金額達74.23億美元,投資級債ETF和非投資級債ETF,也分別獲得71.48億美元、24.94億美元的資金流入。

而根據國內投信業者統計,自9月18日聯準會宣布降息後1個月,雖然債券ETF股價直直落,但投資人愈跌愈買,截至10月18日,全台債券ETF總受益人數月增3萬4109人,達到195萬4345人,已直逼200萬人大關。同時間,國內債券ETF資產規模月增881.3億元,達到約新台幣2兆9778億元,直逼3兆元大關。

(封面圖/取自Pixabay)

 

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