個股：光罩(2338)今年本業表現將明顯優於去年，40奈米與先進封裝也就位

老字號光罩廠台灣光罩(2338)今年本業表現將會明顯優於去年，此外在新業務端，40奈米已經通過客戶驗證，下半年量產，28奈米目前設備也到位，預計2026年底認證，2027年量產。

首先就今年半導體景氣，光罩總經理陳立惇表示，如果從研調報告來看，今年半導體產業發展是非常好的。根據Gartner report，整體成長超過26%，不過成長結構有明顯差異，AI相關成長超過30%，其他領域大約落在5%到10%，至於光罩這一塊，目前大致落在5%～10%的區間。

他也補充，台灣光罩幸運的是，公司在去年底到今年初，已經開始投入相關產業鏈，包括先進封裝製程以及大型封裝製造，並且在這方面持續增加資本支出，尤其新增的是先進封裝部分，公司今年會持續建置關鍵產能，並與重要客戶合作，而實際的量產與營收貢獻，預期會從今年下半年開始，到明年會更加明顯。

就光罩產業的訂單能見度上，台灣光罩提到，由於地緣政治的影響，產業結構正在改變。光罩市場在中國出現許多競爭對手，這在去年已對公司造成影響，不過自家從去年開始積極調整布局，除了維持中國的重要客戶外，也成功拓展其他市場與產線，因此今年整體接單狀況是有改善的。整體來看，今年本業表現會較去年有顯著成長，訂單能見度與市場狀況目前是「審慎樂觀」。

台灣光罩也揭露，自家目前台灣產能利用率已經超過 90%，幾乎是滿載，但目前的產值還沒有完全達到最佳水準，因此今年會增加12吋產線以及高階產品的生產比重，這對於營收與獲利會有明顯幫助。至於市場關注的40奈米與28奈米進度，前者已完成客戶驗證，預計今年下半年量產，28奈米設備已到位，預計今年年底完成驗證。