越早開始，越能安心退休：打造穩健現金流與善用 TISA 的關鍵策略

退休不是遠方，而是現在就該啟動的計畫

依據內政部統計，台灣人的平均餘命已逼近 80 歲，若以 60 歲退休來算，未來至少要面對長達 20 至 30 年沒有薪水的生活。再加上利率震盪、物價上升與市場波動，退休規劃比以往更為關鍵。
節目來賓阮慕驊與王仲麟便進一步提醒：現代人的退休不只是「活得長」，更要「活得好」；而要做到這點，核心就在於如何建立能長期穩定流入的現金流。

長壽時代提前來臨：越早開始，越能拉長複利下坡

39 歲就開始準備退休？趨勢已經發生

阮慕驊指出，最新統計顯示，越來越多人提早在 30 多歲便開始規劃退休，原因很簡單：壽命延長後，退休時間自然拉長到至少 25～30 年。
他以美國財經媒體的試算為例：
•    27 歲開始，每月投入 100 美元、年化 6%，到 65 歲可累積 17.4 萬美元（約 500 萬台幣）。
•    若 提早到 22 歲開始，資產將增加約 6 萬美元，差距高達四成。
這個案例凸顯複利在長時間運作下的巨大力量，也說明「越快開始、越能放大退休金」的核心邏輯。

長期投資最能對抗市場震盪

談到近期全球股市波動，包括美股 11 月一度大幅回檔，阮慕驊強調如果在恐慌中賣出，往往會錯過隨後的反彈。他以美股為例：跌至百日線築底後，四大指數迅速回到 20 日均線之上，呈現明顯反轉。
從更長的時間尺度觀察，納斯達克從 1996 年的 1000 點，歷經網路泡沫回落後，如今已推升至 23000 點。這段歷史說明，長期資產配置是退休理財最重要的策略之一。

積極與穩健兼顧：三分之一與三分之二的投資架構

為在波動市場中維持紀律，阮慕驊分享自己運用的「三分之一＋三分之二」策略：
•    三分之二核心部位：長期定期定額基金，固定投入、不看對帳單、不受情緒影響。
•    三分之一機動部位：運用 20 日、50 日、100 日、200 日均線進行加減碼，逢低布局、逢高獲利。
值得注意的是，他會將機動部位的獲利完全匯入核心帳戶，持續壯大長期投資池。
這種架構既能滿足投資者「手癢」的心理，也能避免破壞長期累積的節奏。

財務階段的轉換：不同年齡有不同的退休策略

王仲麟將退休規劃分為三個主要階段，協助不同年齡層找到適切方向。
一、小資族階段：以資本利得為主（20～35 歲）
本金較小，目標應放在資產增值，而非一開始就追求高額被動收入。
例如投入成長型個股、主動式或被動式 ETF，聚焦資本利得，有助快速放大本金。
二、三明治階段：收入穩定但壓力增加（35～50 歲）
此時需逐漸增加被動收入配置，如高股息 ETF、債券 ETF 等，讓現金流與資產並行成長。
三、接近退休階段：被動收入占比提高（50 歲以上）
更重視穩定領息，降低波動，為真正的退休生活打造「不看盤也能安心生活」的基礎。

TISA 上路：第三層退休支柱正式成形

超高齡社會倒數，政府推出專屬退休帳戶

台灣於今年 12 月步入「超高齡社會」——每五人就有一人年滿 65 歲。
在此背景下，政府推出 TISA（Taiwan Individual Savings Account）個人投資儲蓄帳戶，作為第三層退休支柱。
前三層退休架構包括：
1.    政府退休制度（勞保、勞退）
2.    企業年金
3.    個人退休金準備——TISA 正是為此而生
TISA 的目標，是協助全民用更低成本、更高紀律的方式累積退休金。

與一般基金帳戶有何不同？五大亮點最關鍵

阮慕驊整理 TISA 與一般投資帳戶最大的差異：
1.    終身免手續費
2.    經理費全面下降，多數低於 1%
3.    最低扣款僅 1000 元
4.    專業篩選的「TISA 級別基金」
5.    強制連續 24 個月扣款，建立紀律投資習慣
他指出，光是「免手續費」與「低經理費」兩項，加上長期滾動複利，便能讓 TISA 成為非常有競爭力的退休工具。

嚴格的基金篩選：從 20 家投信中挑出 35 檔

TISA 級別基金必須符合四大標準：
•    成立至少三年
•    規模達五億以上
•    評等合格
•    類型清楚且透明度高
目前共有 35 檔基金入列，多以台股基金為主，而台股主動基金長期以來績效在同類型市場中表現一直穩健。

產業趨勢展望：AI仍在第二階段，仍有巨大成長空間

針對市場關注的 AI 產業，王仲麟認為目前僅處於「萌芽成長期」，尚未進入全面普及階段，因此仍具龐大發展空間。
他並提出選股三大原則：
1.    人氣（成交量）：市場接受度高，風險相對低。
2.    名氣（籌碼）：法人、董監持股能反映企業信心。
3.    表現度（α 值）：行情起漲時是否跟得上趨勢。
以此邏輯檢視 AI 相關個股，投資人應優先尋找能同時符合三項條件、具備市場交集性的企業，更有機會在趨勢上行時受惠。

結語：退休準備的最佳時機，就是現在

節目最後，主持人總結兩位來賓的共同觀點：
•    退休不是遙遠的事情，而是要趁早開始的規劃。
•    定期定額、低成本、紀律投資，是長期累積退休金最穩健的方式。
•    TISA 帳戶以低費用與強化紀律為設計核心，對於希望打造退休現金流的投資人而言，是值得評估的新選擇。
在市場快速變動的世代，與其猜測行情，不如建立屬於自己的長期財務系統。只要方向正確、方法得宜，穩穩前進的每一步，都會成為未來安心生活的基石。

※本節目與分析師所推介個股，無不當之財務利益關係，資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。

 

 

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