高盛震撼上修！ 全球伺服器TAM暴衝45% 台廠受惠名單曝

高盛發布研究報告指出，隨著生成式AI基礎設施持續擴張與規格升級，全面上修2027至2028年全球伺服器總體潛在市場（TAM）規模，其中一般伺服器與AI伺服器需求強勁，帶動雲端服務供應商（CSP）資本支出大幅增長，引領AI基礎設施進入新一波上升循環。

全球伺服器市場規模擴增

根據高盛證券發布的最新報告顯示，高盛將2027與2028年的全球伺服器總體潛在市場分別調高31%與45%。其中，一般伺服器在出貨量與平均售價同步提高下，2027與2028年的市場價值分別調升17%與11%。而在AI伺服器方面，採用NVIDIA及AMD晶片的NVL72機櫃式伺服器，2027與2028年出貨量分別上修至11萬台與16.4萬台；至於8-GPU架構的AI伺服器出貨量則分別調高至270萬台與330萬台。

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雲端服務供應商資本支出攀升

高盛預估，美國領先的雲端服務供應商在2026至2028年間，資本支出將分別較去年同期成長84%、52%與13%，其中2026至2028年的預估金額分別調高4%、17%與22%，預計至2028年總金額將達到1兆3,970億美元。同時，中國雲端平台的資本支出在2026至2028年也預期將分別年增105%、21%與14%。高盛指出，CSP資本支出的強勁增長，主要反映高記憶體成本以及日益增加的AI工作負載需求。

伺服器供應鏈有望受惠

在高盛報告中點名的AI伺服器供應鏈方面，主要受惠廠商包括擔任ODM的鴻海/FII、緯創、緯穎、英業達、廣達、美超微與戴爾等；光學模組廠包含中際旭創與新易盛；印刷電路板與銅箔基板廠包含生益科技、勝宏科技、楠梓電、台光電、金像電、欣興；光通訊與矽光子相關包含波若威、聯光通、上詮、華星光；散熱零組件包含雙鴻、奇鋐、健策、高力、力致；機構件與滑軌包含川湖、富世達；晶圓代工與半導體測試包含台積電、穎崴、旺矽、群聯、鴻準。

（封面示意圖／AI生成）