AI伺服器的靈魂材料！「這大廠」悄悄漲價 營收獲利正在飆

AI伺服器規格升級讓高階CCL迎來關鍵浪潮。台光電第二季啟動高階產品漲價，5月淨利率衝上20.8%，隨著全球擴產與三大優勢發酵，獲利上修行情才剛開始。

高階材料漲價潮來襲

分析師陳於晨在粉專發文表示，AI伺服器規格持續升級，市場焦點正從晶片延伸至高階材料供應鏈。回顧第一季的CCL漲價主要集中在中階產品，高階產品價格相對平穩。然而進入第二季後，台光電已正式調升高階CCL價格，產品組合持續朝向高階AI應用發展，這將直接推升整體的獲利能力。

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第二季獲利衝破預期 

針對市場關心的獲利結構，陳於晨進一步分析，台光電5月獲利暴增199%，單月EPS 9.07元，稅後淨利率已達到20.8%，明顯高於過去約15%至16%的常態區間。依照公司過往的三率結構推估，第二季的毛利率有機會進一步提升。原本法人圈普遍預估台光電第二季EPS落在20至25元之間，但從目前的強勁數據來看，後續依然存在顯著的上修空間。

全球擴產迎擊AI浪潮

隨著NVIDIA與Google TPU平台持續升級，高階CCL的需求正全面爆發。陳於晨指出，台光電同時具備漲價、高階產品滲透率提升與擴產三大優勢。為了因應客戶需求，台光電正持續擴充桃園、昆山、中山及馬來西亞等地的產能，高階產品比重逐年攀升，這已成為未來獲利不可或缺的核心成長動能。

供應鏈百花齊放

這波高階材料的拉貨效應也正全面擴散至CCL上游供應鏈。隨著高階CCL需求持續增溫，上游的玻纖布、樹脂與銅箔需求正同步升溫。觀察近期營收表現，富喬、台玻、南亞等公司皆展現轉強走勢，而銅箔族群受惠於高階CCL的強勁需求，市場關注度也持續攀升。

（封面示意圖/AI生成）