基金：國內第一檔特別股ETF，富邦標普美國特別股ETF 11月6日起開募

富邦投信推出國內第一檔特別股ETF–富邦標普美國特別股ETF基金(股票簡稱：富邦美國特別股、股票代號：00717)，將於11月6日起展開募集。

富邦投信董事長胡德興表示，富邦投信今年以來持續積極布局產品線，富邦標普美國特別股ETF是今年發行的第10檔基金。富邦投信今年首度拿下金管會的「躍進計畫」，可以讓新基金的審核從30天縮短至12天，可有效讓基金及時上架，也可較貼近市場和客戶需求，將持續強化產品多元發展。

此外，產品發展、服務提升也是今年發展重點，其中產品以ETF商品為主軸，為了因應集團證券、保險、銀行通路以及外部客戶需求發展，年底之前還會有更多元的商品推出，可望創下歷年來發行最多檔商品的紀錄。

富邦投信量化及指數投資部副總經理廖崇文指出，富邦標普美國特別股ETF的追蹤指數為標普美國特別股指數(S&P U.S. Preferred Stock Index)，該指數以美國掛牌的特別股組成，截至2017年9月底成分股約284檔，85.8%以美國地區大型公司發行的特別股為主，而在行業別的部分又有72.1%以金融為標的。

富邦標普美國特別股ETF將會採用最佳化複製法選取200檔左右成分股，差異主要是來自於最佳化會排除未來即將到期或轉換的特別股，並考量風險及流動性等因子做綜合評估。

美國聯準會緩步升息，廖崇文認為，特別股同時具有股票及債券的雙重優勢，且可有效分散投資組合風險，尤其特別股具備波動低、殖利率高及信評佳等三大投資特性，今年以來受到投資人特別青睞，且目前正是進場的好時機。

廖崇文說，根據標普道瓊斯指數公司統計，2011至2016年各資產的波動率比較，特別股的波動僅有主要股市的一半。特別股雖然屬於股票，但由於擁有配息、面額贖回保護，以及優先於普通股的受償順序，股價波動的幅度，往往明顯小於普通股，當個股面臨利空訊息時，甚至無懼利空。

以富國銀行為例，2017年受利空衝擊，4月起普通股股價大幅波動，但特別股股價在違約機率低加上配息加持下，表現逆勢上漲。