川普重返白宮恐干預 鮑爾:不擔心聯準會失去獨立性
(2024/12/05 08:17)即將到來的金融崩潰?分析師:如同1920-21年的一大警訊重現
2019/10/28 16:59 鉅亨網編譯劉祥航 綜合報導
數據顯示,自 2016 年以來,美國的貨幣基數 (monetary base) 下降了約 23.68%,這是自美國聯準會成立以來最深、最長的跌勢。分析師警告,這種情況不應小看,前次接近這個跌幅時,是 1920 年到 1921 年,最後出現了嚴重的通縮衰退。
貴金屬分析師及投資通訊作家 Hubert Moolman 表示,以史為鑑,在 1920-1921 年的經濟衰退期間,貨幣基數的下降最終影響更廣泛的貨幣供應,導致經濟衰退期間價格水準大幅下滑 (約 13%-18%),批發價格大跌最多 36%。
基礎貨幣是指處於流通界,為社會公眾所持有的現金及銀行體系準備金(包括法定存款準備金和超額準備金)的總和,亦即貨幣供應量的基礎部分,是其中最流動的部分。它基本上就像金本位的黃金,代表交易最終結算的部分。
Moolman 指出,如果貨幣基數在下降,那麼可用的償債手段就會更少,並可能引發大規模違約。由於現金變得稀少,因此才會出現像前幾週,聯準會在回購市場被迫出手,以維持系統運轉的現象。
Moolman 認為,這種情況說明銀行系統可能已經崩潰,無法繼續以當前形式創建新的信貸,就像銀行在不信任銀行系統或特定銀行時,無法按照黃金標準增加其黃金持有量一樣。
Moolman 指出,納入黃金價格來看,黃金與貨幣基數的比率,前兩次出現和目前類似走勢時,發生了美國 1933 年的「黃金沒收法 (gold confiscation)」,政府沒收金條並宣布持有違法,以及 1971 年布列敦森林體系的解體。
Moolman 說,這兩次雖然都是重大歷史事件,但都不發生在金融市場崩跌或經濟衰退期間。他警告,這次的情況不同,金融市場崩跌或經濟衰退恐怕就在眼前,如果此時又發現這類大事,後果難以想像。
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