外資觀點：美系外資估南亞科今、明年營業利益大增，目標價105元、評等加碼
2020/02/05 12:05 財訊快報／記者劉居全報導
美系外資在最新出爐的報告中表示，看好記憶體大廠南亞科(2408)進入產業景氣向上循環，營運動能將從今年第一季起攀升，預估今明年營業利益將分別成長56%、73%，決定調高評等由原先的「中立」調高至「加碼」，目標價由70元一口氣調高到105元，預估股價仍有31%潛在上漲空間，同時調高今明年獲利預估。
美系外資表示，今年1月伺服器動態隨機存取記憶體合約價格呈現月增趨勢，超過1年來首次成長，而南亞科1月營收年增約6%，終止連續14個月年下滑趨勢。美系外資表示，整體DRAM市場正進入景氣向上循環週期並持續到2021年，主要原因在於智慧手機5G題材帶動需求面成長超越供給、超大型資料中心資本支出回溫，看好南亞科的獲利將隨著DRAM價格上漲而復甦。
美系外資強調，由於韓國記憶體廠持續把舊有DRAM產能轉為生產影像感測器(CIS)元件，恐將造成產能下降，預估2020年記憶體需求可能成長20%推算，預期今年下半年恐出現記憶體缺貨；而南亞科2019年位元出貨量成長幅度低於產業平均值，預估在2020年位元出貨成長及平均售價上漲等因素下，南亞科今年獲利回升幅度可望優於同業，決定調高評等至「加碼」，目標價由70元一口氣調高到105元，預估股價仍有31%潛在上漲空間。
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