外資觀點:美系外資調高台積電(2330)目標價至375元,重申「加碼」評等
2020/07/08 13:05 財訊快報/記者劉居全報導
美系外資在最新出爐的報告中指出,看好晶圓代工廠台積電(2330)受惠於5G智慧型手機晶片及處理器委外生產需求增加,將可望抵銷海思半導體相關營收損失,重申「加碼」評等,將目標價由341元調高到375元。
美系外資表示,華為旗下的海思半導體貢獻台積電2019年營收約14%,市場擔心海思貢獻營收比重將在今年第四季和2021年明顯下滑,不過美系外資表示,包括聯發科(2454)與高通5G系統單晶片、AMD中央處理器及繪圖處理器委外生產訂單、中國IC設計廠飛騰(Phytium)的ARM架構處理器訂單等,這些其他客戶與專案將抵銷海思相關營收損失。
美系外資表示,蘋果是台積電今年第四季量產5奈米晶片的唯一客戶,由於iPhone 12的5奈米製程A14處理器以及用於明年新款MacBook的A14X處理器訂單需求強勁,可望降低海思相關營收下滑影響。
美系外資強調,台積電加速生產華為所需的5奈米及7奈米晶片,趕在美國貿易禁令120天緩衝期結束前交貨,加上聯發科及高通5G智慧型手機晶片訂單挹注,預估台積電第三季營收可望季增3%至5%,優於市場預估,預估台積電會維持2020年營收年增15%至20%目標,重申「加碼」評等,目標價調高到375元。預估今年資本支出約150億美元至160億美元。
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