個股：台泥(1101)公開收購溢價22.9%，子公司信昌化(4725)將下市

台泥(1101)15日晚間宣布，董事會決議公開收購信昌化(4725)普通股股份總數75,890,051股，約當已發行普通股之57.49%，並將依相關法律規定之程序終止上市。公開收購價格為每股18元，以信昌化7月20日減資後掛牌參考價14.64元計算，溢價幅度為22.9%。若應賣股數達預定最高收購數量，公開收購之總金額為13.66億元，但公開收購只要達5%就告成就。

台泥表示，近年中國地區興建原料廠的大量投產致石化產品價格下滑，信昌化連年虧損，自2012年開始僅2018年獲利，2019年全球經濟因中美貿易戰致關稅影響，加上區域性貿易組織帶來的關稅衝擊甚鉅，終端需求保守，整體石化產業獲利呈現衰退，年度虧損更高達20億元以上。2020年受新冠疫情影響，導致全球市場供需失調，原油仍供過於求，第一季稅後虧損即達3.43億元。

台泥表示，希望整合集團資源，調整信昌化之體質，以尋求發揮最大綜效。目前公司及關係人對信昌化之持股合計42.51%，為增加實行整合或調整之效率及彈性，將以公開收購方式取得信昌化在外流通之所有普通股股份，並將依據相關法律規定之程序，終止其上市，後續不排除長期繼續持有信昌化，亦有可能考慮出售信昌化股權或資產，或者引進策略聯盟夥伴共同經營。

本次公開收購價格為每股現金18元，若應賣股數達預定最高收購數量，則本次公開收購之收購總金額為1,366,020,918元。惟若最終有效應賣之數量未達預定最高收購數量，但已達最低收購數量6,600,500股(約相當於信昌化全部股份總數之5%)時，本次公開收購之數量條件仍告成就。

本次公開收購完成後，預計將取得信昌化100%股權後，信昌化將成為100%持股之子公司。若前述規劃仍無法完成100%持有信昌化之計畫，亦不排除規劃以股份轉換，在信昌化董事會及/或股東會同意之前提下，以現金為對價之方式完成100%持有信昌化之目標，惟其價格仍與本次公開收購之價格一致。本次公開收購及/或股份轉換案完成後，將依據相關法律規定之程序促使信昌化下市。