外資觀點：華碩Q2財報跌破預期，九外資降目標價，下看175元，日亞外資降評

華碩(2357)第二季財報出爐，跌破市場預期，外資法人在最新出爐的報告紛紛調降目標價，其中日系及亞系外資同步調降評等，其中亞系外資將評等由原先的「優於大盤表現」一口氣降至「劣於大盤表現」，目標價由307元下修至213元；日系外資將評等由原先的「中立」降至「劣於大盤表現」，目標價由273元調降至220元；另一日系外資重申「中立」評等，目標價由280元調降至246元；美系外資重申「中立」評等，目標價由276元調降至236元；另一美系外資重申「中立」評等，目標價由245元調降至225元；另一亞系外資重申「減碼」評等，目標價由262元調降至232元；另一美系外資重申「賣出」評等，目標價由230元調降至225元；歐系外資重申「減碼」評等，目標價由240元調降至192元；另一歐系外資重申「劣於大盤表現」評等，目標價由225元調降至175元。

日系外資調降今年至後年每股盈餘預估，降幅4-20%，以反映營收疲軟及毛利不佳；同時調降評等至「劣於大盤表現」；亞系外資也強調，華碩第二季毛利不佳恐將成為一個長期的修正，決定調降評等，同時下修今明年獲利預估，降幅分別為24.6%及30.5%，同時下修目標價至213元。

至於歐系外資表示，第二季毛利不佳，同時並未看到任何對股價有潛在正面的因素，因此重申「減碼」評等，並調降2017-2019年每股盈餘預估，降幅分別為

17.4%、18.9%及17.1%，同時將目標價降至192元。

另一歐系外資則表示，第二季財報疲軟，決定調降今年及明年每股盈餘預估，分別從22.1元及23.7元降至18.2元及20.3元，同時調降目標價至175元，重申「劣於大盤表現」評等。