個股：100G交換器出貨加溫，智邦(2345)Q3營收再拼新高

交換器大廠智邦(2345)北美兩大客戶訂單加溫，上半年營收逐季創高，法人表示，100G產品下半年出貨量持續放大，並有機會出貨高階新產品，且智邦已通過另一家北美大廠的認證，也有機會在下半年貢獻。7月營收預估低於6月，但年增率應可達2成，8、9月逐季加溫，單季營收將超過90億元，甚至有機會挑戰百億，再創歷史新高。 受惠資料中心大量布建，智邦客戶囊括Amazon、facebook、HP、Juniper等大廠，近兩年最大成長動能來自白牌交換器。上半年合併營收逐季創高，合計達173.87億元，年增30.26%，法人預估，Q2每股盈餘有機會挑戰1.3-1.4元，再創歷史新高。 從產品比重來看，目前交換器營收占比超過7成，其中資料中心用的白牌交換器，已超過品牌交換器，Wifi產品營收占比約7～8%，電信產品營收占比則約15～18%。 法人表示，智邦目前客戶已囊括美國前四大網路巨擘中的二家，近期產品更通過另一家大廠的認證，下半年有機會打入供應鏈，開始貢獻業績。而既有客戶100G交換器訂單下半年出貨量也將放大，且有機會出貨32埠等新產品，或100G以上的產品。 此外，由於100G以上的交換器尚未問世，在頻寬不足下，帶動加速卡SmartNic在資料中心的應用，協度伺服器端的資料處理，今年首季開始出貨，法人預估，今年營收占比有機會達5%，為營運添新動能。 過去智邦每一季的第一個月營收通常是每季的低點，法人表示，智邦6月營收並未大幅衝高，預估7月營收雖會下滑，但幅度不大，7月營收仍有機會達27～29億元，年增率約1～2成，8、9月營收將逐季加溫，單季營收挑戰90～100億元，將再創歷史新高。第四季更將攀全年高峰，全年營收挑戰370億元，年成長逾25%，EPS挑戰5元新高。