個股：TPK下半年續旺，股價挑戰前波新高，GIS市值突破千億直追面板廠水準

TPK-KY宸鴻(3673)體質改善有成，第二季毛利率上升6.7%，較前一季增加1.1個百分點，配合蘋果新款手機上市時程，法人估第三季營收季增率25-30%，折舊費用下降營益率可望更進一步改善到3-4%，今(4)日早盤股價直奔114.5元漲停價位，將挑戰今年4月25日盤中115.5元盤中波段新高價，而GIS-KY業成(6456)不遑多讓，漲幅達3%，來到311元，市值正式突破千億大關，直追面板股友達(2409)1160億元水準。

TPK第二季毛利率、營益率表現均佳，手機新產品於第二季末進入量產，第三季放量，下半年營收維持逐季成長基調不變，第三季營收可望優於去年同期，法人預期單季營收季增率25-30%，以第二季營收基礎，換算下第三季營收280-291億元，營益率進一步改善到3-4%，單季每股盈餘3元。

手機新產品導入帶動ASP成長之外，組織調整有成，第二季營業費用10.8億元，為近七年來單季營業費用最低水位，即便進入旺季，鎵動率拉高，營運費用亦可獲得控制，其資本支出高峰落在2012年，經過五年折舊攤提，今年折舊費用為78億元，明年會再減少10億元，折舊包袱減輕，營運趨向正面，外資紛紛調目標價。

TPK、GIS營運表現幾乎全看蘋果臉色，TPK從智慧型手機觸控，後來延伸到平板電腦產品貼合，2011年每股獲利達48元寫下新高，股價在當年攀上982元高點，市值上衝到2千億元，如今GIS以mega-site一條龍供應鏈模式出線，市值正式突破千億元，直追面板廠水準。

iPad Pro系列機種全數導入IGZO面板，GIS自今年1月以來，單月營收逐月走高，第二季營收233.8億元，優於215億元的市預估值，年增率達1.27倍，目前市場普遍估計，GIS第二季每股盈餘落在3-4元，不過亦有樂觀者喊出5-6元之間。