個股:智易(3596)Q1獲利優於預期,Q2有機會持穩、營收拚增15-25%
2018/05/10 12:05 財訊快報/何美如報導
網通設備廠智易(3596)首季毛利率逆勢較前一季增加約1.4個百分點,亦較去年同期持穩,業外又有匯兌收益,推升EPS攀至1.19元,年增3.5倍。剛公布的4月營收,在新品出貨放量帶動下,更衝上21.08億元,月增達37.25%、年增48.66%,創近16個月新高,只要供料順利,預估5、6月有機會持穩,第二季營收上看55-60億元,季增率上看15-25%。
智易首季營收47.87億元,較前一季下滑10.69%,但較去年同期成長0.71%。儘管零組件如被動元件等大幅漲價,新台幣升值也不佳,在產品組合轉佳下,毛利率15.01%,較前一季增加約1.4個百分點,亦較去年同期持穩,營業利益2.15億元、年減12%。
不過,相較去年第一季因匯率認列鉅額匯損,首季在歐元升值下,業外認列匯兌收益,推升稅後淨利為2.24億元,較去年同期大增3.5倍,每股盈餘1.19元。
而剛公布的4月營收衝上21.08億元,月增達37.25%、年增48.66%,創近16個月新高。智易表示,第一季已推出不少新產品,包括IAD、STB、Getway等,第二季出貨量都會同步成長,不過,被動元件等原料仍吃緊,若供應順利,5、6月營收至少都會比3月好,甚至有機會與4月持穩。法人預估,第二季營收上看55-60億元,季增率上看15-25%。
至於毛利率表現,智易強調,被動元件、記憶體等漲價,確實會侵蝕毛利率,新產品會爭取與客戶協商調高價,但上半年報價多在半年前就敲定,調高機會不大,毛利率不易改善,但後續新洽談的案子會反映成本,下半年毛利率有機會改善。
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