外資觀點：漲幅已高、營收動能趨緩，亞系外資大砍儒鴻評等，目標價399元
2018/06/07 12:05 財訊快報／劉居全報導
亞系外資在最新出爐的報告中表示，儒鴻(1476)今年股價至今漲幅已超過四成，考量越南廠的產能擴充速度恐低於預期，加上下半年客戶可能分散訂單，市占率提升受限，第三季營收動能恐趨緩，一口氣將評等連降兩級，由原先的「買進」一口氣降至「劣於大盤表現」，同時調降今明年獲利預估，降幅分別為2%、3%，目標價由460元下修至399元。
亞系外資表示，儒鴻營運風險浮現，包括擴產問題及市占率成長受限；相較於同業第二季積極擴產，儒鴻6月底前將開出低於80%的新產能，低於原先預估將開出80%到90%產能，恐將不利5、6月營收表現。
亞系外資指出，儒鴻今年上半年營收動能強，主要受惠零售商及品牌客戶訂單挹注；不過第三季整體產業供給充裕，儒鴻品牌客戶可能將轉單分散風險，預估儒鴻第三季營收恐將與第二季持平。亞系外資決定調降儒鴻投資評等至「劣於大盤表現」，目標價由460元下修到399元。
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