個股：華固明年三新建案完工交屋，法人估明年獲利將大成長，年增逾4倍

華固(2548)景美地上權建案「華固新天地」仲裁打贏之後，購屋者信心回流，6月起至今賣出100戶。華固上半年營收21.8億元，稅後淨利5.4億元，年增68%，每股盈餘(EPS)1.95元，主要是認列「華固新天地」住戶違約金約2.1億元，而上半年營收主要貢獻來自於「華固華城」、「華固天鑄」及「華固新天地」等成屋銷售；法人估今年將持續成屋去化，至於明年，法人估在「華固樂慕」、「華固名鑄」及「華固新代田」等3新建案完工挹注下，明年獲利可望大幅彈升至47.6億元，年增逾4倍，每股盈餘預估上看17元以上。

法人認為，華固今年持續去化餘屋，其中景美地上權建案「華固新天地」，總銷120億元，待售金額約36億元，由於華固與國產署仲裁勝訴後，將3.5%租金中的2.5%租金固定70年、其餘1%每兩年隨地價進行調整對住戶較有保障，有利加速成屋去化速度；而「華固華城」、待售金額約2億元；「華固天鑄」，待售金額約69億元；中國部分有「沙河灣」及「華固一品」，目前僅剩車位及店面，去化速度較慢；預估除了「華固華城」於2018年可完售外，其餘成屋仍會於2019年持續去化；法人預估今年營收動能較弱。

至於2019年預估有3項新建案完工；其中「華固樂慕」，總銷金額約50億元已完銷；「華固名鑄」，總銷金額約80億元，接近完銷，預估於明年第二季完工後交屋；此外，「華固新代田」，總銷43億元，目前預售率約60%，其餘將待完工後再進行成屋銷售，預計明年第三季完工後交屋；由於3項已預售金額達155億元，成長動能明確，加計成屋銷售貢獻下，法人預估2019年營收可望上看188億元，稅後淨利47.6億元，年增逾4倍，EPS上看17元以上，獲利將大幅成長。