外資觀點：蘋果砍單效應，外資降可成、美律、大立光、台達電及台積電目標價

外傳蘋果削減訂單，蘋果在美股價下跌，外資法人在新出爐的報告中也紛紛調降蘋概股評等及目標價，其中歐系外資一口氣調降可成(2474)、美律(2439)、大立光(3008)及台達電(2308)目標價，其中可成及美律同時也遭到調降評等；亞系外資則調降台積電(2330)及大立光目標價；歐系外資將可成及美律評等都由「優於大盤表現」調降至「中立」，可成目標價由380元調降至290元，同時下修明年每股盈餘預估15%；至於美律目標價由原先162元調降至135元；大立光重申「優於大盤表現」評等，目標價由4900元下修4700元；台達電重申「優於大盤表現」評等，目標價由155元下修150元；至於亞系外資則將大立光目標價由5000元降至4200元，重申「買進」評等；台積電重申「中立」評等，目標價由240元降至225元。

歐系外資表示，調降大立光、台達電及欣興(3037)獲利預估，主要是預估iPhone XR訂單削減遠遠超出預期，與該機構第一次提出警告相比，預估削減幅度為該機構先前所預估的2倍；這可能會使XR在新手機降至30-35%，而削減的幅度無法支持供應鏈在明年上半年的產能利用率保持在50%以上；除調降大立光、台達電及欣興獲利預估外，同時調降大立光及台達電目標價。至於可成及美律評等都由「優於大盤表現」調降至「中立」，其中可成目標價由380元調降至290元；美律目標價由原先162元調降至135元。

至於亞系外資則表示，蘋果新iPhone砍單，供應鏈無人可倖免，亞系外資預估蘋果占大立光營收約45%，下修大立光獲利及目標價；至於蘋果占台積電營業額約22%，不過這僅是直接銷售給Apple的收入貢獻，若加計包括Apple的外圍晶片由第三方供應商，預估台積電供iPhone約30左右，意味年銷售額下降對台積電的利潤影響將更大，因為外圍晶片的利潤更高；重申台積電「中立」評等，目標價降至225元。