【股動錢潮】 蘋概光環不再 沖沖樂當家 12/05盤面重點懶人包

◎美國參議院通過共和黨減稅案，讓市場暫時忽略通俄門事件影響，美股早盤勁揚，道瓊一度大漲２９６點，最後收高５８點，來到２４２９０點，再創歷史新高。不過盤中科技股賣壓再起，那斯達克、費半指數雙雙大跌１％、２。４％。

◎台股近日大震盪，指數高低常出現百點落差，現股當沖量大增，不僅成交量擴增、導致個股周轉率上升與注意股增加，昨天震盪達９９點，個股當沖率超過五成與周轉率逾１０％的個股數各達１３檔，台股上市櫃合計現股當沖交易買賣金額，在上周四、五連二天創新高到１３５６億元，昨日因台積電走穩回季線與市場觀望國際情勢，當沖量能回歸到平日約９２７億元，法人認為，投機行情現蹤。市場已浮出當沖與周轉率助漲助跌日增、中小型股成焦點、外資跟進內資玩當沖、法人籌碼轉移到散戶等四個現象。

◎如何增加台股後續資金動能？證交所總經理李啟賢表示，許多中小型股現金殖利率高、獲利前景不錯，但因流動性不佳，保險資金怕金檢列為缺失，因此乾脆不投資，建議各保險公司可在資金０．５到１％範圍內，投資近３到５年現金殖利率不錯的公司，不要太講究流動性，以鼓勵一下國內優質中小型股。國內壽險業今年雖加碼台股３０００億元，但其實僅占壽險資金極小的部分，海外投資反而加碼較多，因此建議壽險業可增加對中小型優質股的投資。金管會主委顧立雄則表示，保險業現在也有投資流動性不足的標的，就是看各公司投資這些流動性不佳的標的占率有多少、流動性不足的程度多高、資產負債是否有合理的配置。

◎外資掀起調降科技股風潮，蘋概股成為殺盤重心，繼大摩看淡台積電之後，再點名股王大立光，受到紅色供應鏈威脅加劇影響，目標價由４２００元，下修至４１００元，另外，小摩也唱衰鴻海，目標價由１０５元，下修至９０元，外資法人陸續調降蘋果相關個股評等，組裝代工廠鴻海、和碩、緯創首當其衝，股價頻頻破底，大立光亦摜破５０００元大關，內外資大舉出脫蘋果概念股，蘋果概念股今年的資金派對似已進入尾聲，法人建議，蘋果概念股近期出現法人丟、散戶撿的現象，容易形成融資多殺多，短線宜靜待籌碼沉澱，再擇優布局。大立光預計今日公布１１月營收，根據大立光先前說法，１１月營收會比１０月好，能否重新喚起蘋概股多頭信心，值得關注。

◎蘋果公司執行長庫克昨日參訪蘋果的紅色供應鏈工廠，到昆山立訊精密參觀ＡｉｒＰｏｄｓ生產線。有別於之前訪問大陸都是參訪鴻海等台商代工廠，這次庫克選擇參觀陸商代工廠，也顯示紅色供應鏈在蘋果代工地位重要性大為提高。

◎全螢幕智慧型手機蔚為風潮，蘋果首款ＡＭＯＬＥＤ手機ｉＰｈｏｎｅ Ｘ採用異形切割技術，其他手機品牌大廠亦摩拳擦掌，預期２０１８年將會有更多手機業者推出異形全螢幕機種，面板廠京東方、群創友達等紛蓄勢待發，全力衝刺異形全螢幕手機市場商機。

◎華晶科近年來持續受到數位相機市場萎縮衝擊，但努力轉型的效益終於開始展現！董事長夏汝文昨日表示，中國大陸只要超過千元人民幣的手機都要配備雙鏡頭，此一商機正式引爆，１１月出貨正式突破１００萬套大關，推升營收向上。夏汝文強調，華晶科與美國晶片大廠共同開發的新一代３Ｄ感測晶片即將在明年初量產，接著導入客戶端應用，兩大產品線同為明年度的成長雙引擎。

◎近期受惠３Ｄ感測題材，股價飆漲的穩懋、宏捷科，昨天公告１１月營收，穩懋月增７．５８％，達到１８．８７億元，再創歷史新高，月營收連續９個月增加，宏捷科月增７．４４％，回升到１．１７億元，兩大砷化鎵大廠，表現都優於法人預期。穩懋股價１０月沿著五日線上漲至今，短短兩個月，三大法人大買超過９千張，拉抬股價上漲５５．６％，今年以來股價翻倍，大漲２．３８倍；宏捷科近１２個交易日，三大法人大買近２．１萬張，推升股價上漲到８０元，漲幅也超過３成。

◎法院社福及衛環、經濟委員會昨日聯席審查勞基法修正草案，力拚本周送出委員會。歷經一天整天朝野冗長發言及肢體衝突，民進黨於昨晚約１０時發動突襲，強勢將所有版本修正條文包裹表決，全數保留送院會處理。至此，勞基法修正草案通過初審。全案保留送交院會後，在野黨勢必提案交付協商，在經過一個月協商冷凍期後，若朝野無法達成共識，立法院最快在明年１月５日後，就可以在院會表決。由於立法院法定會期僅到今年１２月底，若朝野無法就延會達成共識，民進黨團將提出召開臨時會，於明年初對這項草案議決。

◎國際熱錢由科技股轉進低基期金融、傳產，連帶台股十大高價股也洗牌。特別是近來生技股落後補漲，生醫股王精華站穩９００元大關，與股后精測只有百元之遙，股后會否易位話題因此熱議。比較９月底台股十大高價股，第４季以來，變化最大是大立光和精測，跌價都有百元以上，康控和精華則分別上漲３１６元、２５８元，推升康控由第４４名快速晉升第七大高價股，精華則比下信驊與矽力，躍居第三大高價股。法人指出，本波精華快速翻漲，關鍵之一在於海外市場出現進展，帶動第３季每股純益創史上次高的９．８５元，加上生技股基期偏低，激勵精華掀補漲與比價行情。

◎被動元件大廠國巨受惠於漲價效應以及利基型產能陸續釋出，１１月營收衝上３２．６６億元新高，年增近４成，連續第５個月刷新歷史紀錄。法人預期，國巨第４季營收可望突破９０億元，累計全年營收將首度飛越３００億元，躍居為１０億美元等級的被動元件大廠。法人指出，第４季是傳統被動元件行業最淡的一季，今年伴隨不小的供需缺口，國巨不僅在第４季四漲ＭＬＣＣ報價，營收也在淡季登頂，由於累計前三季每股純益已逾一個股本，預估第四季雙率看升下，加上處分ＫＯＡ持股業外收益，每股淨利６元起跳。

◎繼日前外資摩根士丹利證券看淡ＮＡＮＤ Ｆｌａｓｈ價格之後，韓國媒體再度傳出，三星電子有意在南韓平澤廠大幅擴產ＤＲＡＭ。報導認為，三星若加快投資腳步，ＤＲＡＭ市況可能供過於求，價格將由漲轉跌。昨天台股ＤＲＡＭ族群同步受到消息面影響，南亞科、華邦電跌幅都超過３％。其中華邦電法人大賣２．６萬張，南亞科也有３２６３張賣超。

◎中國為減緩冬季空氣污染，減少鋼鐵產能，進而激勵鋼價攀高，連帶帶動鐵礦砂、焦煤報價走揚，推升ＢＤＩ指數上漲，續創近四年新高，從今年初以來，也已飆漲超過７０％。散裝業者指出，就目前市況觀察，散裝市場可說已經走出泥淖，未來還有上漲空間。昨天散裝航運族群昨日包含新興、裕民、中航大漲，台航甚至漲停作收。三大法人買超台航１４０５張，新興也有１２８５張買超。

◎新紡在上周六代子公司公告，出售士林區土地給達麗建設，處分利益高達１２．９９億元，昨天新紡又隨即在董事吳東進要求下，公布獨立董事羅嘉希在董事會提出反對意見。公司派與獨董意見對立，讓新紡集團內鬨躍上檯面。不過股價未受影響，昨收盤上漲２．２％，收４３．４５元，創七個月新高。

◎２０１７年封關倒數最後１個月，作帳行情如火如荼啟動，昨日投信買超上櫃０．７９億元，賣超大盤９．４億元，汰弱留強操作明顯。統計投信已超過３天連續買超，前十檔個股可以留意，其中邦特連８買，累計買超７３５張，中租、翔名、明安則呈現連續５日買超，另外奇鋐、辛耘、葡萄王連續加碼４天，富邦金、國泰金、鈺邦則是連買超３天。法人指出，外資１２月中下旬即將放假，近日操作勢必愈來愈清淡，中小型股不僅有內資力挺，投信作帳行情更成為主要資金活水，建議投資人留意投信持股比率攀升、近來持續買超標的，將可望成為法人資金護盤重心。

◎歐美聖誕節及明年中國農曆年等電競週邊銷售旺季正式起跑，隨著英雄聯盟及爐石戰記等多款熱門遊戲推出，包括羅技、雷蛇、海盜船、賽睿等電競週邊大廠，競相推出新款電競滑鼠且全球大熱賣。原相受惠於通吃高毛利電競滑鼠感測器訂單，第四季及明年第一季均淡季不淡，毛利率可望衝上５７到５８％改寫新高紀錄。

◎ＩＣ設計服務廠智原今年營運轉型有成，除了配合晶圓代工廠聯電順利卡位以物聯網為中心的ＡＳＩＣ及ＮＲＥ市場，矽智財亦開放授權給在聯電以外晶圓代工廠投片的客戶。法人看好智原的營運模式朝向正向循環發展，明年本業獲利可望較今年翻倍。

◎蘋果ｉＰｈｏｎｅ Ｘ新機熱銷，帶動ＰＣＢ出貨、相關自動光學檢測設備需求。華通、牧德昨日公布１１月營收，同步創下單月歷史新高。二家公司對第４季營運旺季、明年首季展望皆正面看待。其中華通公布１１月營收達５７．７８億元，優於市場預期，月增５．８％、年增二成，創下單月歷史新高表現，展望未來，華通指出，第４季終端市場需求提升，類載板、ＨＤＩ、軟硬複合板等產品線延續前一季的高產能利用率，整體反映傳統旺季。牧德１１月營收達１．７４億元，月增１．３％，年增８７．２％，是連續第七個月營收創歷史新高。