【股動錢潮】三星OLED新廠喊卡+大摩翻多 面板多頭再起 01/25盤面重點懶人包

◎美國總統川普再度點燃貿易保護主義戰火，加上美國財長穆欽公開表示樂見匯率貶值，導致年初來陷入空頭壓力的美元指數跌勢加劇，週三美元兌一籃子貨幣的美元指數盤中失守９０大關至８９．７，是２０１４年底以來首次失守９０點大關。美元對主要貨幣均改寫波段新低。向來與美元反向連動的油、金價格則連袂走堅。

◎國際油價突破６５美元，創三年新高，也帶動美股早盤勁揚，道瓊、那斯達克、標普５００指數同創歷史新高。不過科技股隨即遭逢獲利賣壓，加上市場擔心中美恐出現貿易戰，美股開高走低，四大指數僅道瓊力守紅盤，收盤上漲４１點，來到２６２５２點，收盤再創歷史新高。

◎外資昨日在台股連八買、但因換股操作，出脫高價龍頭權值股，轉進中低價股、金融股，在台積電領跌，加上八大公股行庫、投信等內資落跑，中實大戶也順勢獲利了結，摜殺指數下挫百點、回測１１１００點大關。

◎台股本波由外資領軍，已連八買，激勵近期指數表現強勢。瑞銀證券台灣區總經理董成康昨日表示，資金行情欲罷不能，全球股市多頭氣氛樂觀，預期資金行情將是貫穿台股全年的主軸。昨天台股重挫，什麼是潛在的風險？董成康說，股市漲多後，看不到風險，正是現階段最大的風險，提醒投資人居高思危。

◎高通去年１０月遭公平會處罰２３４億元天價，高通之前曾申請延展罰鍰繳納期限，公平會去年１１月８日同意罰鍰繳納期限延展至今年１月２１日。罰鍰繳納期限屆至前，公平會接獲高通提出分期繳納罰鍰申請。公平會今表示，經審酌該件罰鍰金額為該會成立以來處分最高罰鍰，且高通基於業務營運，有分期繳納的需求，並提出本票擔保，公平會今同意高通分６０期繳納罰鍰。

◎國際熱錢持續匯入，新台幣漲勢強勁，電子業面對匯率波動，台積電董事長張忠謀昨日直白地表示：這對我們當然不利，但也只能逆來順受。至於熱錢湧入買台積電股票，張忠謀則表示不是那麼歡迎，但也不拒絕。金仁寶集團董事長許勝雄也認為，台灣是出口導向的海島型經濟，必然影響台灣整體競爭力與企業獲利。

◎ｉＰｈｏｎｅ Ｘ在去年１１月上旬開賣，由於售價過高等因素，近期屢屢傳出銷售雜音。ｉＰｈｏｎｅ Ｘ上季僅在市面兩個月，小摩此次預估本季ｉＰｈｏｎｅ Ｘ產量將較上季腰斬，等於宣告現階段的ｉＰｈｏｎｅ Ｘ三個月銷量還賣輸最初的兩個月，凸顯市場需求疲弱。估計本季生產量可能比上季腰斬，因此下修對亞洲蘋果供應鏈本季展望，包括鴻海、大立光、穩懋、美律，以及瑞聲科技本季估計值都遭調降。

◎蘋果宣布，旗下智慧音箱產品ＨｏｍｅＰｏｄ本周五在美國、英國與澳洲等英語系國家開放預購，２月９日出貨。ＨｏｍｅＰｏｄ今年出貨上看１５００萬台，供應鏈近期加緊趕工出貨，不排除春節加班，以因應終端市場需求。國內ＨｏｍｅＰｏｄ供應鏈，包括英業達負責代工組裝、瑞儀包辦上蓋模組組裝、良維供應連接線；另外，ＨｏｍｅＰｏｄ外層採取獨特的網紗設計，專利的環保紗由國內紡織廠力麗提供；以做魔鬼氈聞名的百和，也切入供應充電線的織帶。

◎鴻海集團旗下子公司富士康工業互聯網ＦＩＩ決議赴中國上海Ａ股掛牌，日本經濟新聞引述消息人士說法報導，鴻海考慮把旗下核心ｉＰｈｏｎｅ組裝事業納入ＦＩＩ，未來ＦＩＩ可望創下台商赴往上海Ａ股最高募資金額與最大掛牌規模，上市後市值可望超越鴻海。鴻海訂元月３１日將舉行臨時股東會，但未透露任何與ＦＩＩ的ＩＰＯ有關細節，但報導引述消息人士說法指出，中金公司可能是主要承銷商。ＦＩＩ預料今年將掛牌上市，但目前還不清楚明確時間。 

◎摩根士丹利證券送暖，淡季中逆勢調升友達投資評等至優於大盤，並強調ＬＣＤ面板浮現五大利多，與南韓ＬＧＤ並列亞洲市場中最看好的ＬＣＤ面板製造商。相對地，大摩維持對群創劣於大盤投資評等，雙虎一多一空，透露出族群內配對交易意味。摩根士丹利證券一口氣把友達推測未來１２個月合理股價從１１．６元，拉升至１６．５元。

◎引述產業界消息報導，三星原擬投資近１０億美元的有機發光二極體ＯＬＥＤ新超級面板廠計畫，現已被無限期擱置，可能因全球智慧手機銷售不確定性升高，導致ＯＬＥＤ面板需求出現減緩疑慮。面板大廠友達曾表示，ＯＬＥＤ仍只聚焦於高單價產品如智慧手錶及ＶＲ等，因此不隨日韓廠起舞，大舉投資ＯＬＥＤ廠，因為投資１元、營收只有３到４角，如今看來抉擇正確。

◎國際半導體產業協會ＳＥＭＩ公布去年１２月北美半導體設備出貨金額達２３．９億美元，月增１６．３％、年增２７．７％，創下近１７年來新高。去年全球半導體設備商出貨金額達到５６０億美元，年增４０％，創歷史新高。ＳＥＭＩ表示，隨著中國大陸晶圓廠產能持續開出，今年半導體設備需求將有增無減，預期全球半導體設備支出金額將持續成長，上看６３０億美元，可望再寫新高，較去年成長１１％。

◎聯電昨日召開法說會，受到去年第３季有業外收益入帳，基期較高，加上淡季效應，去年第４季稅後純益１７．７億元，季減４９％，單季每股純益０．１５元，全年稅後純益達９６．２９億元，年增１５．８％，每股純益約０．７９元。聯電指出，今年首季出貨可望小幅成長，平均銷售價格約下滑２％，產能利用率九成以上，看好２８奈米是未來重要成長重能。

◎ＩＣ設計服務廠世芯，因為近６個交易日周轉率高達８７％，被列為注意股，不過去年在高效能運算及人工智慧等特殊應用晶片出貨暢旺帶動下，全年稅後淨利達３．０８億元，每股淨利５．０５元，符合市場預期。世芯今年除了持續爭取ＨＰＣ運算ＡＳＩＣ委託設計及量產訂單，不排除重回加密貨幣挖礦ＡＳＩＣ市場。法人看好今年營收及獲利將優於去年。

◎廣達董事長林百里昨日在公司旺年會上表示，今年是廣達成立第３０年，３０年來，廣達在全球筆電、雲端與穿戴裝置三大產品都是一哥，將投入更多領域與產品的研發，推動業績再創新高。廣達去年營收達１．０２兆元，是公司成立以來，第三度站上兆元大關。法人解讀，林百里期許廣達業績再創高，意指廣達年營收要持續站穩兆元大關之上，從廣達筆電、Ａｐｐｌｅ Ｗａｔｃｈ與雲端伺服器等產品出貨持續成長研判，今年可望連續兩年達到年營收站上兆元的里程碑。

◎挖礦熱潮不歇，加上重量級電玩絕地求生竄紅，成全球最受歡迎遊戲，玩家與礦工需求同步增加，輝達與超微顯示晶片供貨再傳吃緊，通路商追到尾牙跟品牌廠要貨，技嘉董事長葉培城透露，過去尾牙不出席的合作伙伴，今年都意外出席了，見面開口就先問有沒有顯示卡可以多給一點，足以透露需求有多火熱。此外，高階顯示卡風扇供應商動力也表示，２月將加速趕工，春節只放３天假，顯示卡供應鏈淡季不淡。技嘉昨股價上漲３．３元，收在７０．３元，外資連續買超６天。

◎全球ＬＥＤ產業經過２０１７年景氣走揚、起伏動盪之後，隨著新應用需求浮現及整體市場規模持續擴大，２０１８年將迎來嶄新氣象，包括室內照明、建築景觀照明、戶外ＬＥＤ顯示屏等主流應用可望維持增長，加上Ｍｉｎｉ ＬＥＤ及Ｍｉｃｒｏ ＬＥＤ新技術蓄勢待發，將為ＬＥＤ產業揭開新局。不過，大陸強力擴張ＬＥＤ晶粒產能，引發業界擔憂２０１８年恐再度陷入供過於求，以及晶片價格大幅下滑的困境。

◎神盾受惠大客戶三星年度旗艦機種Ｇａｌａｘｙ Ｓ９進入備貨期大舉拉貨，本月營收將強勁成長。法人估，神盾本月營收有望跨過６億元大關，創新高，本季將淡季不淡。供應鏈認為，神盾出貨給三星Ｇａｌａｘｙ Ｓ９的指紋辨識晶片，屬於封裝後的產品，單價因此較高，再加上Ｇａｌａｘｙ Ｓ９屬於主力旗艦機種，銷售占比也較高，對神盾今年營收成長幅度的挹注大。

◎去年下半年金氧半場效電晶片ＭＯＳＦＥＴ市場供不應求，大陸供應商數次漲價，但國際ＩＤＭ廠只是延長交期，並無漲價動作。然而今年第一季進入傳統淡季，但ＭＯＳＦＥＴ仍然缺貨，國際ＩＤＭ廠終於有了漲價動作，如一線大廠Ｖｉｓｈａｙ已通知新訂單在１月２日起漲價，未出貨訂單也在３月後漲價。由於已有多家ＩＤＭ廠在近期通知漲價，第一季ＭＯＳＦＥＴ價格平均漲幅達１０到１５％，加上高壓及低壓ＭＯＳＦＥＴ交期也再度延長到１６周以上。法人看好大中、富鼎、尼克森、杰力等ＭＯＳＦＥＴ概念股今年營運表現，尤其在台灣晶圓代工廠產能支援下，營收及獲利可望較去年大躍進。

◎勞動部昨晚預告勞基法修正新制的施行細則，其中企業加班工時彈性部分，因新法以３個月總工時１３８小時控管，單月上限可放寬至５４小時，細則規定以連續３個月為一週期、依月份順序計算；至於加班時數換補休計算方式可二擇一，一是採勞資雙方約定的會計年度或曆年制為期限；另一以每年１２月３１日為結算點，逾期一律需換發加班費。