法人觀點：凱基投顧估台股反彈有望持續至明年初，短線看好面板等三大族群

台股自10月下旬展開反彈行情，加權指數自10月低點至11月初反彈超過千點，凱基投顧最新報告指出，全球股市與台股本波正迎來無基之彈，反彈並有機會延續至明年初，主因為製造業庫存調整即將觸底的期待、聯準會(FED)升息循環即將觸頂的預期、國際資金進入年末休假模式，營造內資作多的空間，而市場對中國即將鬆綁清零政策的期待，為本波全球股市反彈的重要催化劑，短期族群佈局可以鎖定面板、驅動IC、電競三大族群。

凱基投顧觀察到，近期產業界共識為景氣將在明年首季觸底，這是讓市場心態由空翻多的關鍵，基本面觸底的預期，將有助股市延續反彈行情，惟投資人需注意明年1月下旬開始的新一波財報季恐怕會釋出令人失望的消息；此外，美國最新公布10月份通膨率明顯降溫，聯準會官員也暗示未來將放慢升息步伐，帶動美元指數回落並支撐全球股市反彈，資金面的利多有機會持續支撐市場，惟聯準會基準利率升至約5%，即觸頂的市場共識仍存有變數，明年的通膨是否持續降溫才是聯準會利率政策的最後依歸。

若從資金面觀察，儘管國際資金今年大舉出脫台股，但根據往年經驗，每年11-12月期間國際資金對台股的買賣超動作皆會顯著放緩，而今年更在聯準會鷹派升息進入尾聲，帶動美元指數與美債殖利率短期不易強升下，不僅降低國際資金於年末大幅賣超台股的機率，更塑造內資進場搶反彈的機會。

凱基投顧建議投資人，全球股市與台股此波反彈有機會延續至明年初，短線建議選股作多，長線則維持提高現金部位以因應指數持續下探的風險。短期族群佈局可以鎖定三大族群，一為產業疑似落底跡象明顯的族群，包含面板、驅動IC、電競等、其次為明年獲利依然維持增長且預估本益比低於10倍的類股，這一類涵蓋ABF、軟板、伺服器、汽車零組件等；最後則為中國即將邁向經濟解封且直接受惠族群，如餐飲消費與手機晶片等。