潛力股:微星(2377)
2022/12/16 14:05 財訊快報/記者王宜弘報導
顯卡市場庫存降速超預期,第四季銷售以RTX 40系列新品為主,微星(2377)業績可望觸底回升。儘管筆電市場第四季仍屬低迷,但電競筆電銷售相對有撐,微星主攻高階電競筆電市場,影響未如消費筆電品牌大廠嚴峻,年底前庫存轉健康。
該公司今年在景氣低迷的情況下,積極清理庫存,反應速度居同業之冠,至第三季底為止,整體庫存水位回到306億元,已由高點驟降逾34%,預估第四季還可下降約5%,等於三個季度清了近40%庫存,相當可觀,也形成了明年新品銷售動能增強的溫床。
儘管短期內,筆電業務續清庫存對板卡回春的力道頗有掣肘的意味,但一來電競筆電剛性需求相對強勁,明年首季搭載輝達RTX 40系列筆電即將推出,配合微星庫存水位的大減,銷售動能增強。而顯卡在10月、11月分別上市的RTX 4090與RTX 4080之後,明年首季中階顯卡RTX 4070/4060將陸續上市,也將對微星顯卡業務的推升極大助益。
該公司前三季EPS已達11.15元,法人評估今年將達13-14元之間,明(2023)年恢復成長,後(2024)年業績將有望刷新紀錄,明、後年EPS分別可達14.5元與16.7元,長線看好。
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