就差這4家！AI大廠全說了 陸行之：半導體還要再等等

全球半導體景氣今年在AI需求的帶動下略有回溫，台積電（2330）也在10月營收創下3142億4000萬元的歷史新高，而接下來另一個重頭戲就是輝達（Nvidia）將在11月20日美股盤後公布的Q3財報及Q4財測，不過知名分析師陸行之認為，目前半導體景氣復甦仍然片面，要全面復甦仍要再等等。

陸行之在臉書個人粉絲專頁「陸行之 Andrew Lu on global semis and techs」發文表示，目前除了Nvidia、邁威爾（Marvell）、博通（Broadcom）、亞德諾半導體（Analog Device）還沒公布Q3財報及Q4財測外，其他半導體公司告訴了我們今年Q4高頻寬記憶體（HBM）、DRAM、蘋果手機產業鏈及部分AI晶片還有明顯季增，電腦晶片微增，Android手機晶片微減，歐洲車用及工業用晶片明顯季減。

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雖然美國半導體行業協會（SIA）最近公布全球半導體9月份營收達553億美元，年增23%，不過陸行之指出，諷刺的是4Q24營收年減的半導體公司還有一大堆名單，有在追蹤的有格羅方德（Globalfoundries）、艾克爾（Amkor）、英特爾（Intel）、德州儀器（TI）、安森美（On semi）、意法半導體（STMicroelectronics）、恩智浦（NXP）、科銳（Wolfspeed）、英飛凌（Infineon）、庫力索法（KLIC）、科沃（Qorvo）、思睿邏輯（Cirrus Logic）、思佳訊（Skyworks）、微晶片（Microchip）。

陸行之最後給出結論，他認為這次的半導體復甦到目前為止還是很局部，很片面，主要是AI GPU、AI networking、AI ASIC、AI power、AI用HBM帶動，不算全面性復甦，要等全面復甦，可能要等明年美國降息刺激需求，要不就是等美國提高關稅前的避稅建庫存大搶購了。

（封面圖／取自PhotoAC）