法人觀點：匯豐下調亞洲科技股配置比重至中性，對台、韓股市持中性看法
2025/03/31 13:05 財訊快報／記者劉居全報導
匯豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華指出，中國大陸正加大力度支持國內消費，以抵消全球貿易不確定性帶來的不利影響，同時提出更積極支持民營經濟的政策，中國大陸科技龍頭已經宣布增加人工智慧投資的新計劃。匯豐認為，即使近期表現優於全球股市，在香港上市的中國網際網路和科技股以及中國大陸股市可能迎來進一步獲利及重新估值的機會。
何偉華指出，DeepSeek的突破性發展開創人工智慧投資熱潮的新階段，加快中國大陸人工智慧應用及商業化進程。我們提出新的投資主題 - 中國創新贏家 - 聚焦網際網路、電子商貿、軟體、智慧手機、半導體、自動駕駛及機器人行業等人工智慧服務提供商和採用該服務的企業。匯豐看好受惠於人工智慧基礎建設及應用資本支出增加的公司。除了人工智慧相關投資主題外，匯豐亦看好中國大陸消費領域（包括飲食及消費電子產品）、金融及工業龍頭企業，以及配發高股息的優質中國國企股。
何偉華強調，鑒於半導體和科技硬體公司面臨關稅和美國成長放緩風險，匯豐剛將亞洲科技股的配置比重從溫和偏高降至中性，以反映偏好中游人工智慧賦能者和下游人工智慧應用企業，而非上游半導體和科技硬體企業的行業策略。將亞洲資訊科技產業下調至中性，對台灣和南韓股票的中性觀點一致。
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