個股：可成去年續賺逾一股本，Q2起新客戶陸續量產，新業務佔比上看雙位數

金屬機殼大廠可成(2474)公告去年財報，儘管大環境動盪，但該公司去年仍實現賺逾一個股本的實績，EPS 11.33元，其中第四季EPS 3.93元。

展望今年，可成指出，該公司持續推進新業務開發，預期自第二季起新客戶產品將陸續量產出貨，全年營收貢獻有機會達雙位數的水準；惟記憶體價格走升、關鍵零組件供應吃緊狀況短期內未見改善，品牌客戶普遍調整產品規劃，終端需求仍存在不確定性。

受惠醫療業務挹注，可成去年合併營收186.59億元，年增3.2%，毛利率31.6%，年減0.8個百分點，主因為消費電子業務營收下滑；營業利益為31.04億元，年減5.8%，營益率16.6%，年減1.6個百分點，因新台幣升值累計逾4%，去年匯損12.93億元，較前一年的匯兌收益40.45億元大幅下滑，稅後淨利71.47億元，年減45.9%，EPS 11.33元。

其中，第四季合併營收為43.63億元，季減10.2%，年減5.9%，主因電子料件缺乏，加上客戶進行年終盤點，導致拉貨動能不如預期，毛利率33%，季增4.4個百分點，年增0.9個百分點，主因為產品結構調整、中高階占比提升；第四季新台幣兌貶值逾3%，匯兌收益5.82億元，稅後淨利為23.78億元，季減17.5%、年減36.7%，EPS 3.93元。

可成表示，今年第二季起新客戶產品將陸續量產，新業務全年度的營收貢獻有機會達到雙位數的水準；PC雖有記憶體短缺壓力，但AI PC滲透率持續提升，中長期AI PC、商用換機需求與高階機種占比提升，整體產業結構將持續朝高附加價值與差異化方向發展。